20210704-莫尼塔投资-商贸零售周报_物流履约能力关注度持续升温_6页_520kb

研究部总结

核心内容概述

本报告由莫尼塔研究发布，内容涵盖行业专题点评、一周行情回顾、一周行业新闻及重点公司公告。莫尼塔研究是财新集团旗下的独立研究公司，专注于为全球大型投资机构及企业提供资本市场投资策略、信息数据和产业研究服务。

主要观点

1. 中国邮政全面提速对快递物流行业的影响

• 中国邮政于6月28日启动全面提速，目标实现全国1000多个城市的次日达甚至次晨达。
• 预计主要城市可享邮件次日达，6成以上特快专递实现次晨达。
• 中国邮政已优化400余条邮路，新增300余条下行邮路，覆盖2000余县域，实现 $1000+$ 城市间寄递提速。
• 莫尼塔研究认为，若中国邮政实现次日达，可能对京东物流及“三通一达”构成替代威胁，但具体影响取决于其实现方式：
  • 可能性1：形式主义，对行业格局影响有限。
  • 可能性2：通过提升履约成本实现次日达，同时提高价格，对标顺丰和京东，但价格可能过高，难以形成实质性竞争。
  • 可能性3：提升履约成本但不显著提高价格，将其视为基建民生业务，可能对行业造成较大冲击，加剧价格战。
• 2019年中国邮政寄递业务量达71.6亿件，市占率约 $11.3%$，而中通、韵达、圆通、申通、顺丰的市占率分别为 $19.1%$、$15.8%$、$14.4%$、$11.6%$、$7.6%$，说明其对行业格局影响不容忽视。

2. 商贸零售板块表现

• 本周商贸零售板块报收3974.76点，上涨 $1.00%$，跑赢沪深300（下跌 $3.03%$）4.03个百分点。
• 在29个一级行业中排名第三。
• 细分板块中，一般零售下跌 $1.42%$，贸易上涨 $2.87%$，专营连锁上涨 $0.29%$，电商及服务上涨 $4.33%$，专营市场经营上涨 $3.58%$。
• 个股涨幅前五为：南极电商（$19.42%$）、美凯龙（$19.00%$）、爱施德（$18.55%$）、东方银星（$18.23%$）、宁波中百（$16.49%$）。
• 个股跌幅前五为：跨境通（$-12.64%$）、*ST中商（$-12.02%$）、爱婴室（$-10.16%$）、*ST宏图（$-9.94%$）、*ST新亿（$-8.54%$）。

一周行业重要新闻

• 快手：全球月活达10亿，与央视合作成为东京奥运会和北京冬奥会特权转播商；取消大小周制度，员工按需加班并支付相应工资。
• 抖音：上线“抖音音乐”和“抖音汽车”小程序，内测“主页访客”功能，测试集播放器、歌单、音乐推荐于一体的功能；重点治理诱导未成年用户充值打赏行为。
• 滴滴：正式登陆纽交所，股票代码为“DIDI”，发行价14美元，开盘价18美元，上涨 $28.5%$。
• 字节跳动：华巍重管人力资源团队，此前梁汝波已升任全球CEO。
• 腾讯看点：发布《腾讯看点在线阅读与短视频广告营销效果报告》，显示Z世代在短视频领域的活跃度较高，超过3成用户每日刷短视频超半小时。

重点公司公告

• 华熙生物：发布2021年半年度业绩预告，预计上半年营收 $18.47\sim 19.42$ 亿元，同比增长 $95% \sim 105%$；归母净利润 $3.47\sim 3.74$ 亿元，同比增长 $30% \sim 40%$；扣非归母净利润 $2.93\sim 3.28$ 亿元，同比增长 $25% \sim 40%$。

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