> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 量化跟踪周报总结 ## 一、板块流动性 本周各大板块的成交额与保证金变动情况如下： - **基本金属板块**：成交额为38207.76亿元，较上周变动66.84%；保证金为849.55亿元，较上周减少73.28亿元。 - **能源化工板块**：成交额为68225.36亿元，较上周变动279.64%；保证金为606.13亿元，较上周增加178.30亿元。 - **农产品板块**：成交额为17111.65亿元，较上周变动45.40%；保证金为488.82亿元，较上周增加25.73亿元。 - **贵金属板块**：成交额为49149.68亿元，较上周变动121.10%；保证金为967.57亿元，较上周减少76.28亿元。 - **黑色建材板块**：成交额为10136.39亿元，较上周变动56.63%；保证金为333.19亿元，较上周变动0.30亿元。 - **股指期货板块**：成交额为46403.12亿元，较上周变动79.19%；保证金为1847.39亿元，较上周减少83.32亿元。 - **国债期货板块**：成交额为13827.72亿元，较上周变动-36.62%；保证金为171.19亿元，较上周增加9.44亿元。 ## 二、市场与板块风格 ### 1. 板块指数涨跌幅（截至今年） - 万得商品指数：13.51% - 有色指数：10.17% - 能源指数：31.90% - 化工指数：12.66% - 油脂油料指数：6.04% - 贵金属指数：20.15% - 煤焦钢矿指数：-2.50% ### 2. 华泰商品指数风格指标 - 长周期动量指数：4.91% - 短周期动量指数：-5.68% - 偏度指数：1.67% - 期限结构指数：4.86% ### 3. 股指期权VIX指标 - 上证50股指期权：16.47% - 沪深300股指期权：16.36% - 中证1000股指期权：24.05% ## 三、板块升贴水结构 ### 1. 能源板块 - 燃料油-FU、低硫燃料油-LU、LPG-PG、动力煤-ZC的升贴水结构见图19。 ### 2. 有色金属板块 - 图21显示了有色金属板块的升贴水结构。 ### 3. 黑色板块 - 图23展示了黑色板块的升贴水结构。 ### 4. 化工板块 - 图20显示了化工板块的升贴水结构。 ### 5. 贵金属板块 - 图22展示了贵金属板块的升贴水结构。 ### 6. 农产品板块 - 图24展示了农产品板块的升贴水结构。 ### 7. 股指期货基差与年化基差率 - IH合约基差：-0.66点，年化基差率：-0.07% - IF合约基差：-51.66点，年化基差率：-3.75% - IC合约基差：-161.43点，年化基差率：-6.53% - IM合约基差：-205.17点，年化基差率：-8.41% ### 8. 国债期货基差与净基差 - TS合约基差：-0.02元，净基差：0.02元 - TF合约基差：0.00元，净基差：-0.01元 - T合约基差：0.04元，净基差：-0.01元 - TL合约基差：0.39元，净基差：-0.07元 ## 四、策略建议 根据华泰商品多因子模型，本周策略建议如下： - **多配品种**：鲜苹果、燃料油、对二甲苯、低硫燃料油、PTA - **少配品种**：生猪、焦煤、玻璃、烧碱、纯碱 ## 五、风险提示 - 市场表现可能不及预期，投资者需注意潜在风险。 ## 六、本期分析研究员 - **高天越**：从业资格号F3055799，投资咨询号Z0016156 - **李逸资**：从业资格号F03105861，投资咨询号Z0021365 - **李光庭**：从业资格号F03108562，投资咨询号Z0021506 ## 七、联系方式 - **黄煦然**：从业资格号F03130959 - **彭梓烨**：从业资格号F03152742 - **王博闻**：从业资格号F03149658 客服热线：400-628-0888 官方网址：www.htfc.com 公司总部：广州市南沙区横沥镇明珠三街1号10层1001-1004、1011-1016房 ## 八、免责声明 - 本报告基于已公开信息编制，不保证信息的准确性与完整性。 - 报告观点、结论及预测仅反映发布当日判断，可能随市场变化而调整。 - 报告内容仅供参考，投资者应独立判断，不承担因使用本报告产生的任何责任。 - 未经书面许可，不得以任何形式使用或传播本报告内容。 ## 九、公司信息 - **公司名称**：华泰期货有限公司 - **公司总部**：广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元，邮编510000 - **投资咨询业务资格**：证监许可【2011】1289号 - **公司官网**：www.htfc.com