20250316-东证期货-金工大类资产配置周报_12页_1mb

报告摘要

2025年3月16日

本报告分析了2025年3月金工大类资产配置策略的表现与市场动量预测，重点围绕S1与S2宏观因子配置策略展开，提供了资产配置比例、策略回报及风险提示等信息。

3月配置比例：股票 $5.00%$，债券 $90.00%$，商品 $5.00%$。
本月回报：股债商策略回报为 $-0.46%$，股债策略回报为 $-0.51%$。
ETF建仓比例：
- 中证800（515810.SH）：$5.26%$
- 债券指数（159649.SZ）：$1.89%$
- 债券指数（511020.SH）：$1.89%$
- 债券指数（511090.SH）：$47.37%$
- 债券指数（511100.SH）：$28.42%$

3月配置比例：沪深300 $1.54%$，中证500 $0.00%$，中证1000 $38.13%$，利率债 $11.18%$，金融债 $24.61%$，信用债 $14.04%$，农产品 $2.95%$，金属 $0.36%$，能源 $2.08%$，黄金 $5.11%$。
本月回报：为 $1.82%$。
ETF建仓比例：
- 沪深300（510300.SH）：$1.54%$
- 中证1000（512100.SH）：$38.13%$
- 利率债（511090.SH）：$2.24%$
- 利率债（511100.SH）：$8.94%$
- 金融债（511520.SH）：$12.31%$
- 金融债（159649.SZ）：$12.31%$
- 信用债（161716.SZ）：$11.93%$
- 信用债（160618.SZ）：$2.11%$
- 农产品（159616.SZ）：$0.74%$
- 农产品（159985.SZ）：$2.21%$
- 能化（159981.SZ）：$2.08%$
- 黄金（518880.SH）：$5.11%$

重要指标	股债商配置组合	股债商基准组合	股债配置组合	股债基准组合
累计收益率	79.90%	36.47%	84.80%	38.90%
年化收益率	10.35%	5.36%	10.85%	5.67%
年化波动率	6.68%	9.23%	6.69%	9.71%
最大回撤率	-9.25%	-15.72%	-8.05%	-17.24%
胜率（D）	60.59%	51.33%	62.72%	49.93%
盈亏比	0.94	1.06	1.01	1.12
夏普比率	1.55	0.58	1.62	0.58
卡玛比率	1.12	0.34	1.35	0.33

重要指标	稳健型策略	平衡型策略	进取型策略	基准组合
累计收益率	62.0%	69.9%	77.9%	45.3%
年化收益率	8.4%	9.3%	10.1%	6.5%
年化波动率	4.9%	5.8%	6.7%	7.7%
最大回撤率	-5.0%	-6.6%	-8.2%	-11.4%
胜率（D）	58.3%	58.8%	59.5%	51.3%
盈亏比	1.03	1.00	0.96	1.10
夏普比率	1.71	1.61	1.50	0.85
卡玛比率	1.69	1.41	1.23	0.57

金融工程首席分析师：王冬黎
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