20230823-国联证券-金山办公-688111.SH-全面拥抱AI变革_WPS_AI商业化有望加速_3页_473kb

金山办公2023年半年报表现亮眼，营收和利润超预期增长。“金山办公(688111)2023年半年度业绩报告摘要如下：

业绩概览：
• 2023上半年实现营收217.2亿元，同比增长212.5%。
• 归母净利润达59.9亿元，同比增长153.2%。

订阅业务：

• 订阅业务收入达167亿元，占总收入的77%。
• 个人办公服务订阅收入125.2亿，增长率332.4%；
• 机构订阅及服务收入41.8亿，增长率403.8%。

AI战略：

• 正式推出WPS AI，布局AIGC、Copilot、Insight三大方向，已在各类办公应用中落地。
• AI商业化进程预计将加速。

前景展望：

• 预计2023-2025年营收年复合增长率将达27.7%。
• 财务预测显示：

• 营收：2023/2024/2025年分别为4887亿/6300亿/8202亿
• 归母净利润：1253亿/1727亿/2327亿

投资评级：

• 建议关注并适时考虑投资机会。

风险提示：

• 系统性风险、AI落地不及预期、市场竞争加剧、客户需求变化风险等。

免责声明：此总结基于公开报告，投资者须仔细阅读完整公告并自行判断。