20161114-梧桐公会-ST欧迅-430617.OC-打造体育赛事服务品牌_13页_1mb

欧迅体育 (430617) 总结

核心内容

北京欧迅体育文化股份有限公司成立于2006年2月，专注于国际化与专业化的体育服务业，主营业务涵盖体育赞助咨询服务、体育赛事运营管理、体育媒体版权运营管理和体育彩票营销管理。公司积极拓展体育服务业中的衍生品、体育+互联网和大数据业务，形成了一体化的服务模式，链接上游赛事资源与下游品牌客户及媒体渠道。

主要观点

• 业务布局全面：公司业务覆盖体育产业多个领域，包括赞助管理、资源策划、媒体内容和票务承销，形成了较为完整的产业链条。
• 成功案例丰富：公司在体育赞助管理、资源策划管理、媒体版权运营和票务管理方面有大量成功案例，如东芝冠名足协杯、柯美赞助CBA、成为巴萨中国行商务推广权独家代理等。
• 客户群稳定：公司与世界主流俱乐部，特别是足球俱乐部，建立了良好的合作关系，品牌口碑良好。
• 盈利预测乐观：预计2016~2018年归属于上市公司股东的净利润分别为0.094亿元、0.119亿元、0.168亿元，每股收益分别为0.2元、0.25元、0.35元。
• 管理团队专业：公司拥有一支经验丰富的专业体育营销团队，实际控制人朱晓东先生在体育行业有多年从业经历，具备国际视野。

关键信息

基本数据

• 收盘价：8.30元
• 总股本：4800万股
• 流通股本：2343万股
• 总市值：3.98亿元
• 每股净资产：0.99元
• PB（市净率）：15.09倍

财务指标

风险提示

• 市场竞争风险：体育营销服务行业竞争激烈，公司面临来自国内外同行的竞争压力。
• 新赛事运营风险：公司在拓展新赛事运营时可能面临组织、管理及市场接受度方面的不确定性。
• 新项目拓展风险：公司在探索体育+互联网和大数据业务时，可能因技术或市场因素导致项目推进受阻。

产业发展机遇

• 政策利好：国家体育总局数据显示，体育产值年均增长16%以上，体育产业规模逐年扩大。
• “十三五”规划目标：到2020年，全国体育产业总规模超过3万亿元，2025年目标达到5万亿元。
• 赛事价值提升：随着赛事商业价值的提升，体育营销服务行业将迎来更多发展机遇。

产业链布局

• 核心层：职业联赛、国际重大体育赛事、大众体育赛事。
• 中游层：媒体传播，包括赛事转播权、新媒体版权等。
• 下游层：体育衍生产业，如体育用品、体育彩票、健身培训等。

竞争对手分析

毛利率下滑原因

• 体育媒体版权市场成本上涨：公司为规避风险，减少了高利润的体育媒体版权业务投资。
• 赛事运营板块亏损：赛事运营仍处于培育阶段，造成整体毛利率下降。

结构清晰内容

• 公司概况：成立于2006年2月，专注于体育服务业，拥有四大主营业务及衍生业务。
• 财务表现：2016年中报实现营业收入4,680.89万元，但因成本上升和业务调整，导致净亏损555万元。
• 盈利预测：预计2016~2018年净利润分别为0.094亿元、0.119亿元、0.168亿元，毛利率稳定在25%左右。
• 风险分析：市场竞争、新赛事运营、新项目拓展是主要风险。
• 行业机遇：体育产业快速发展，政策支持，赛事商业价值提升，为公司带来发展机遇。
• 竞争优势：客户群稳定、团队专业、业务覆盖广泛、成功案例丰富。
• 产业链布局：公司布局全产业链，涵盖赛事资源、媒体传播和衍生产业，形成完整的服务链条。
• 管理团队：实际控制人朱晓东先生具备丰富的体育行业经验，团队国际化背景有助于获取海外资源。