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麦肯锡2022年全球银行年度回顾：可持续路径上的银行业

全球银行业表现概览

• 盈利能力复苏与挑战：疫情后银行利润恢复强劲增长，全球收入增长3450亿美元，ROE达到11.5%-12.5%，创14年新高。然而，全球约半数银行估值仍低于成本收益比，盈利能力长期疲软。
• 资本充足：全球一级资本充足率略高于14-15%的历史高值，显示银行在逆境中的稳健财务基础。
• 地区差异：受宏观经济环境和地缘政治影响，银行表现呈现明显地区分化。北美、亚太（不含中国），以及印度、墨西哥等市场表现突出，而欧洲面临能源成本上升和增长乏力双重压力。
• 数字化与创新：零售银行和财富管理业务实现增长，得益于数字化转型。像印度、加拿大和美国的一些区域性银行，以及新加坡等地区的领先机构通过创新实现了卓越表现。
• 银行业估值与未来增长前景：银行业整体估值仅为全球平均水平的一半，未来增长预期较低，仅有35%的银行在近期能够获得超过资本成本回报。

可持续金融的发展

• 快速演进：可持续金融从最初的清洁能源投资已进入新时代，涵盖几乎所有行业和企业部门，可持续债券发行量增长迅速，占债券市场约12%。
• 新型工具：与绩效挂钩的贷款（SLLs），可持续过渡债券等工具出现，为支持各国脱碳努力发挥了关键作用。
• 数据与机遇：技术进步降低了脱碳成本，提供了更多的企业融资机会。预计到2030年，可持续金融对银行债务投资贡献的年平均收入约为1000亿美元。
• 气候转型的融资驱动：全球需要的净零转型投资估计为每年4.4万亿美元。银行在项目评估、绿色资产管理等方面发挥着不可替代的核心作用。
• 转型挑战：银行面临如何分配资本支持新兴脱碳技术（如碳捕获、氢能和电网存储）的挑战，挑战包括长期现金流、信用风险和政策依赖问题。

关键挑战与建议

• 能力缺口：金融界对于如何制定有效的转型金融策略普遍存在知识漏洞。
• 战略与架构调整：需要着重考虑分阶段的经济、转型绩效追踪、生态金融战略需求等复杂要素，逐步扩展到新兴金融产品和融资模式。
• 迎难而进：需要在能力构建、业务发展上投入更大资源，尤其是在应对气候变化、推动绿色转型方面发挥主导作用。

后疫情时代的银行业战略调整与机遇

随着全球银行业进入可持续发展的新时代，银行需要重新审视其战略布局，通过研发、数字化、兼并收购和区域扩张等多元化手段确保长期增长和竞争力。