20220803-财信证券-晨会纪要_10页_707kb

晨会纪要总结（2022年08月03日）

核心内容概览

市场策略

• 市场表现：受台海局势升温影响，A股市场整体下行，上证指数、中小综指、创业板指分别下跌2.26%、2.96%、2.02%。
• 资金流向：两市成交额达11812亿元，较前20日均额明显增加；沪深300净流出118.54亿元，创业板指净流入5.76亿元。
• 板块表现：国防军工、农林牧渔、食品饮料板块跌幅较小，纺织服装、计算机、传媒板块跌幅居前。
• 市场展望：预计8月份A股指数将震荡偏弱，风格轮动加快。建议关注稳增长政策板块（地产、基建）、业绩边际改善板块（军工、交运、TMT、煤炭、农林牧渔）、困境反转板块（生猪养殖）、新能源等赛道股（医药、新能源车、光伏、风电、储能）。

基金研究

• 基金指数表现：8月1日，上证基金指数下跌1.46%，LOF和ETF基金指数分别持平和微涨。
• ETF表现：上证50ETF、沪深300ETF、中证500ETF均下跌，其中中证500ETF跌幅最大（2.49%）。
• 市场趋势：ETF成交额达1046亿元，黄金、国债类品种表现较好。
• 投资建议：建议关注公募基金重点加仓的科创板股票，包括派能科技、奕瑞科技、固德威、纳芯微、禾迈股份、高测股份、华润微、华恒生物、安恒信息、昱能科技等。

债券市场综述

• 国债收益率：1年期国债收益率下行5.6bp至1.77%，10年期国债收益率上行0.2bp至2.73%，期限利差走阔至96bp。
• 国开债收益率：1年期国开债收益率下行5.5bp至1.77%，10年期国开债收益率持平在2.90%。
• DR利率：DR001下行10.2bp至1.17%，DR007下行20.2bp至1.43%。
• 国债期货：10年期主力合约上涨0.07%，5年期和2年期分别上涨0.09%和0.08%。
• 信用利差：3年期AAA级信用利差下行1.50bp至21.19bp，3年期AA-AAA级等级利差持平在44.85bp。

重要财经资讯

1. 钢铁行业运行情况：2022年上半年，粗钢产量同比下降6.5%，钢材价格先扬后抑，库存同比上升，行业效益下滑明显。
2. 养老金上调：基本养老金上调4%，各地多措并举保障发放，同时个人养老金制度已推出。
3. 物流业景气指数：7月份物流业景气指数为48.6%，回落至荣枯线以下，显示物流需求复苏存在波动性。
4. 科技助力乡村振兴：中国科协与国家乡村振兴局联合开展相关行动，推动科技服务与农村需求精准对接。
5. 工业节能监察：工信部开展工业节能监察，重点行业如钢铁、石化化工等需加强节能管理。
6. 澳大利亚加息：澳央行第四次加息，基准利率升至1.85%，预计CPI涨幅将达7.75%。

行业及公司动态

1. 工业碳达峰方案：工信部等三部门印发工业碳达峰实施方案，推动电气化发展，重点行业如铸造、玻璃、陶瓷等将推广电能替代技术。
2. 游戏版号审批：国家新闻出版署发布8月国产游戏审批信息，共69款游戏获得版号，包括三七互娱、吉比特等知名公司。
3. 公司业绩跟踪：
   • 新国都：上半年净利润1.95亿元，同比增长108.90%，主要得益于子公司嘉联支付和海外市场增长。
   • 南威软件：上半年亏损4338万元，同比由盈转亏，主要受疫情影响和研发投入增加影响。
   • 鼎通科技：上半年营收增长60.09%，净利润增长52.8%，受益于国内外基础设施投入及产品升级。

湖南经济动态

1. 湖南海利投资公告：拟在郴州永兴设立全资子公司，投资2亿元用于海利产业园项目，存在市场与政策风险。
2. 抽水蓄能电站：桃源木旺溪抽水蓄能电站通过评审，计划投资86亿元，装机容量120万千瓦，将改善湖南电网运行。
3. 迎峰度夏电网工程：26项重点项目全部投运，新增输电线路618.8千米、变电容量629万千伏安，进一步优化湖南主干电网结构。

近期研究报告集锦

1. 基金研究报告：公募基金2022Q2重点加仓的十大科创板股票，包括派能科技、奕瑞科技、固德威等，建议关注其投资潜力。
2. 公司研究报告：九典制药上半年营收增长40.89%，净利润增长15.02%，主导产品持续放量，盈利预测显示未来三年复合增速有望达30%。
3. 行业研究报告：美容护理行业受益于政策支持，推荐爱美客、华熙生物；社服零售板块复苏预期较强，推荐中国中免、乐惠国际。

投资评级说明

• 股票评级：买入（收益率超沪深300 15%以上）、增持（5%-15%）、持有（-10%至5%）、卖出（落后沪深300 10%以上）。
• 行业评级：领先大市（行业指数涨跌幅超沪深300 5%）、同步大市（涨跌幅在-5%至5%之间）、落后大市（落后沪深300 5%以上）。

风险提示

• 市场风险：台海局势、疫情反复、经济不确定性等。
• 行业风险：政策监管、市场竞争、产品销售不及预期等。
• 公司风险：业绩波动、研发进展、汇率影响等。

免责声明

• 本报告仅供财信证券客户及员工使用，不构成投资建议。
• 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性、完整性或可靠性。
• 投资者应自行关注信息更新，报告内容不替代个人判断。