20230103-华联期货-股指期货周报_预计大盘仍在调整周期_9页_1mb

研究员信息

• 研究员姓名：段福林
• 联系电话：0769-22116880
• 从业资格号：F3048935
• 投资咨询从业证书号：Z0015600

股指期货周报总结

核心内容

本报告分析了2023年1月3日当周的A股市场走势，指出当前市场仍处于调整周期，并对主要股指、行业表现、资金流动及技术面进行了详细分析。

主要观点

• 大盘走势：
  大盘自去年7月初进入三浪调整后，8月初曾快速反弹，但随后进入横盘震荡。8月中旬开始震荡回落，跌破前低后持续弱势下跌至十月底。11月初大盘放量上涨，三浪调整结束，阶段性低点或已出现，进入第四浪反弹。

  • 自11月初反弹以来，反弹幅度接近10%。
  • 12月初以来大盘再次进入调整周期，上周企稳反弹，仍属于调整周期内的反弹。

• 四大指数表现：

  • 上证50上涨0.74%，沪深300上涨1.13%，中证500上涨1.75%，中证1000上涨1.96%。
  • 小盘股指反弹表现弱于大盘股指，显示市场结构分化。

• 行业表现：

  • 多数申万行业上涨，其中国防军工、公用事业、电气设备和银行板块涨幅靠前。
  • 房地产、建筑材料、食品饮料、家用电器和采掘行业出现下跌。

资金面分析

• 北向资金：

  • 去年5月以来北向资金整体呈净流入，11月以来再次大幅流入，目前仍维持净流入状态。
  • 上周北向资金净流入29.02亿元，其中沪港通净流入45.73亿元，深港通净流出16.71亿元。

• 融资融券资金：

  • 大盘自7月调整以来，场内资金呈现先流入再流出再流入的波动趋势，最终净流出573.22亿元。
  • 上周融资资金净流出37.43亿元。

• 重要股东增减持：

  • 上周重要股东净减持144.39亿元，大股东净减持保持低位。
  • 本周限售股解禁金额为981.68亿元，解禁金额开始回落，需关注股东减持情况。

技术面分析

• 上证指数：

  • 经过三浪调整后，进入第四浪反弹，但反弹力度较弱，仍属于调整周期内的反弹。
  • 短期预计大盘将弱势震荡，但仍有冲高的可能。

• 四大股指技术指标：

  • 上证50、沪深300、中证500和中证1000指数均呈现震荡反弹趋势。
  • 中证1000指数涨幅较大，接近2%。

• 外围市场：

  • 道指高位震荡回落，纳指企稳反弹后弱势下跌。
  • 恒生指数跌破15000点创近十年新低后，连续上涨但未能突破2万点。

操作建议

• 趋势判断：
  大盘虽有反弹，但仍在调整周期内，短期仍以弱势震荡为主。

• 具体建议：

  • 对于积极投资者，建议继续持有空单IF2303。
  • 市场短期仍面临挑战，但中期底部或已出现，2023年A股有望呈现震荡上升趋势。

关键风险因素

• 国内疫情大范围复发：可能对经济活动和市场情绪造成影响。
• 外资大幅流出：可能加剧市场调整压力。

结论

当前A股市场仍处于调整周期，尽管有短期反弹，但整体趋势未变。预计短期内大盘将维持弱势震荡，但仍有冲高的可能。投资者应保持谨慎，关注市场变化及风险因素，合理配置仓位，避免追高操作。长期来看，随着疫情优化和经济逐步复苏，A股有望呈现震荡上升态势。