EBA欧洲银行-3L3CP0801_AdviceonCapitalRecommendations_27页_434kb

详细总结

核心内容

本文件由临时金融集团委员会（IWCFC）于2008年1月28日发布，是对欧洲委员会2007年6月21日发出的技术咨询请求（CfA）的回应。该文件旨在分析金融集团内部不同行业规则（如银行和保险）对自有资金（own funds）计算的影响，并提出相应的建议以解决这些差异，提升监管的一致性和公平性。

主要观点

1. 行业规则差异的影响

• 金融集团在不同行业（如银行和保险）中适用的自有资金规则存在差异，这些差异主要分为两类：
  • 与业务性质相关：如对未实现收益和重估准备金的处理，以及生命保险公司特有的利润储备。
  • 与业务无关：如集团层面的计算方法、行业内部的扣除规则、对扣除的参考点及对“审慎过滤”的定义和应用。
• 这些差异可能导致监管套利，影响资本管理的公平性。

2. 金融集团监管的关键问题

• IWCFC认为，监管差异的解决应以提升监管一致性和避免监管套利为目标。
• 金融集团的自有资金应反映其整体风险和活动，不应因行业差异而受到不合理的限制。

关键信息

1. 混合资本工具（Hybrids）

• 现状：欧盟尚未对混合资本工具作出明确立法，其作为监管资本的资格在不同行业间存在差异。
• 银行业：基于国际协议（如悉尼声明）和其质量要求，混合资本工具通常被纳入Tier 1资本，但需满足永久性、损失吸收能力和支付灵活性等标准。
• 保险业：目前没有国际公认的最低要求，混合资本工具的资格主要依据保险指令中的条款（如第16.3和27.3条），通常被限制在50%的可用或所需偿付能力资本内。
• 建议：应推动行业规则的统一，使混合资本工具在银行和保险行业具有相同的资格标准，并尽量遵循巴塞尔委员会的指导原则。短期可参考CEBS的提案，长期应在Solvency II实施时实现统一。

2. 未实现收益（Unrealised Gains）

• 现状：未实现收益在银行和保险业的处理方式不同，银行通常有审慎过滤机制，而保险业在某些情况下可直接计入自有资金。
• 分析：问题本质是估值差异，需统一资本要求的处理方式。
• 建议：在欧盟范围内，统一估值方法和资本要求，以确保资本计算的一致性和透明性。Solvency II采用全面资产负债表方法，将未实现收益和损失纳入自有资金，建议银行也应考虑采用类似方法。

3. 股权投资扣除（Participations and Deductions）

• 现状：银行和保险业对股权投资的扣除规则不同，银行需扣除超过10%的持股，保险业需扣除超过20%的持股或存在长期联系。
• 分析：扣除规则差异可能引发监管套利，但目前尚不确定其实际影响。
• 建议：应考虑统一扣除阈值，但需确保符合各自行业的风险特征。同时，监管机构应保持灵活性，在特定情况下允许采用不同的计算方法。

4. 资本计算方法（Methods of Calculation）

• 现状：目前银行和保险业在资本计算方法上存在差异，如会计合并（Method 1）与扣除和汇总（Method 3）。
• 分析：Method 3被认为过于简单，可能导致不准确的结果。Method 1（会计合并）在银行和保险业中均被广泛采用。
• 建议：应以会计合并作为默认方法，但在某些情况下（如缺乏整合），监管机构应有权要求使用扣除和汇总方法。同时，应推动监管实践的统一，包括合并范围和对少数权益的处理。

结构清晰的建议总结

一、混合资本工具（Hybrids）

• 定义：混合资本工具兼具债务和权益特征，但质量不同。
• 银行业：依据悉尼声明，通常被纳入Tier 1资本。
• 保险业：无统一标准，通常被限制在50%的可用或所需偿付能力资本内。
• 建议：
  • 统一银行和保险业对混合资本工具的定义和资格标准。
  • 参考CEBS提案，短期实现规则统一。
  • 在Solvency II实施时全面实现跨行业统一。

二、未实现收益（Unrealised Gains）

• 现状：银行通过审慎过滤处理未实现收益，保险业在某些情况下可直接计入自有资金。
• 分析：未实现收益的处理涉及估值方法和资本要求的一致性。
• 建议：
  • 统一估值方法和资本要求。
  • 推动Solvency II全面采用“全面资产负债表方法”，将未实现收益纳入自有资金。

三、股权投资扣除（Participations and Deductions）

• 现状：银行和保险业的扣除规则不同，可能导致监管套利。
• 分析：扣除规则差异可能影响资本管理，但实际影响尚不明确。
• 建议：
  • 考虑统一扣除阈值，但需考虑行业差异。
  • 监管机构应有权在特定情况下选择适用不同的计算方法。

四、资本计算方法（Methods of Calculation）

• 现状：银行和保险业采用不同的资本计算方法，如会计合并与扣除和汇总。
• 分析：Method 3过于简化，Method 1更符合实际。
• 建议：
  • 以会计合并方法为默认，但在特定情况下允许使用扣除和汇总方法。
  • 推动监管实践的统一，包括合并范围和少数权益处理。

其他重要信息

• IWCFC在分析过程中广泛征求了行业意见，包括银行、保险公司和金融集团代表。
• 金融集团的资本管理受到行业规则差异的影响，但实际影响可能较小。
• 未来统一规则的时机应考虑Solvency II的实施，并可能通过监管协调实现自然对齐。

结论

本文件总结了金融集团在资本计算中面临的行业规则差异，并提出了统一规则、提升监管一致性的建议，旨在减少监管套利，提高资本管理的透明度和公平性。