2017-食品饮料行业深度报告：瓶装水领跑软饮料，消费升级前景可期_44页-3mb

瓶装水行业分析总结

核心内容

• 瓶装水在全球范围内具有健康、安全、方便等优势，已成为饮用水市场的主流选择。
• 美国瓶装水消费量在2015年已超越碳酸饮料，成为第二大饮料品类，并预计在2016年成为第一大品类。
• 日本瓶装水市场在90年代后迅速发展，2015年消费量达到339万千升，是1982年的39倍。
• 中国瓶装水人均消费量远低于发达国家，预计未来五年仍有显著增长空间。

主要观点

• 健康与安全属性：瓶装水因其低糖低热、无添加剂等特性，逐步替代高糖饮料和自来水，成为消费者首选。
• 消费升级趋势：随着消费者对健康和品质的重视，天然矿泉水和功能性产品（如气泡水）将引领市场增长。
• 市场集中度提升：中国瓶装水市场集中度较低，未来将向成熟市场靠拢，推动行业洗牌。
• 高端化与功能化：高端水和气泡水市场发展迅速，符合健康消费趋势，预计将继续扩大市场份额。

关键信息

全球市场概况

• 全球瓶装水市场规模从2000年的286亿加仑增长至2014年的747亿加仑，CAGR为7.1%。
• 美国瓶装水消费量从2000年的47亿加仑增至2015年的117亿加仑，CAGR为6.3%。
• 日本瓶装水消费量从1982年的不到9万千升增长至2015年的339万千升，CAGR为18%。

健康消费趋势

• 美国肥胖率从1999-2000年的30.5%上升至2013-2014年的37.7%，推动消费者转向低糖低热饮品。
• 日本消费者健康意识增强，运动习惯者比例上升，推动瓶装水市场发展。
• 中国消费者对健康饮品的偏好上升，瓶装水消费量从2007年的1812万吨增至2014年的8766万吨，CAGR为22%。

天然矿泉水与功能性产品

• 天然矿泉水在欧美日等成熟市场占比高，预计中国将逐步向这一方向转变。
• 气泡水作为碳酸饮料的健康替代品，在欧美市场发展成熟，中国市场正处于快速增长期。

市场集中度

• 中国瓶装水CR3仅为24.9%，远低于欧美日等成熟市场。
• 随着消费升级，天然矿泉水和高端水市场有望提升市场集中度。

重点公司分析

• 雀巢：聚焦核心品牌，高端气泡水和大众水双轮驱动，美国市场占比最高。
• 达能：新兴市场推动增长，构建国际与地方品牌双层体系。
• 怡宝：地域扩张造就行业龙头，顺应时代进军天然矿泉水。
• 农夫山泉：跟进高端天然矿泉水市场，积极拓展矿泉水业务。
• 泉阳泉：天然矿泉水区域龙头，全国扩张蓄势待发。

未来展望

• 中国瓶装水市场：预计未来五年仍将保持15%的增速，2020年市场规模有望突破2500亿元。
• 天然矿泉水市场：随着消费者认知提升和健康意识增强，天然矿泉水占比将大幅提升，预计达到成熟市场的水平。
• 气泡水市场：受益于千禧一代的推动，气泡水市场增长迅速，预计将继续扩大市场份额。

数据支持

• 美国瓶装水人均消费量从25.4加仑增至36.5加仑（2005-2015年）。
• 日本瓶装水人均消费量从0.8L增至26.7L（1988-2015年）。
• 中国瓶装水人均消费量2014年为8.4加仑，远低于发达国家。
• 气泡水市场CAGR高达111%，2016年市场规模达到3600万元。