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浙商晨报 2016年8月22日总结

核心内容概述

本日浙商晨报汇总了多个行业及个股的分析报告，涵盖了消费、电子材料、房地产、家电、计算机等多个领域，重点分析了“一带一路”建设进展、央企改革、新能源材料研发、金融信息化趋势以及相关企业的投资机会。

主要观点与关键信息

1. 大消费行业：快乐购业绩略低于预期，资产注入加速

• 公司表现：快乐购2016年上半年营业收入同比增长17.06%，但净利润同比下降35.28%，主要由于市场竞争加剧和创新业务转化周期较长。
• 资产注入：湖南广电拟将旗下7家公司注入快乐购，包括快乐阳光、金鹰卡通、天娱传媒等，预计提升其在互联网营销、线上线下O2O及多屏互动方面的协同效应。
• 业务拓展：公司正在推进互联网转型，重点发展社交电商、移动电商等创新业务，提升流量变现能力。
• 盈利预测：预计2016-2017年公司分别实现营收31.23亿和36.39亿，归母净利润分别为0.52亿和1.21亿，维持“买入”评级。

2. 电子材料：兴发集团投资二维黑磷，抢占新能源材料先机

• 投资进展：兴发集团与深圳中科、重庆中科合资成立湖北中科墨磷，拟投资2500万元，持股50%。
• 技术优势：合作方深圳先进院在黑磷量子点研发方面取得突破，已成功制备超小黑磷量子点，具有良好的光热转换效率和生物相容性。
• 行业前景：黑磷作为新型半导体材料，具有广阔的应用前景，兴发集团凭借其磷矿资源优势，有望受益于该领域的技术突破和产业化进程。
• 其他磷化工企业：包括澄星股份、云天化、六国化工等，均具备磷矿资源或相关产业链优势。

3. 中央企业改革：中粮集团转型管资本，打造三大平台

• 整合方向：中粮集团与中纺集团整合，重点在粮油、地产、电商等板块形成协同效应。
• 战略目标：打造国有资本投资平台、国内资源整合平台、海外投资平台，推动集团成为全球前三的国际化粮商。
• 投资建议：关注集团内部整合带来的投资机会，如粮油、食品、地产等板块的上市公司，以及可能注入的未上市资产。

4. “一带一路”建设加速落地，重点工程推进明显

• 建设成果：沿线产能合作基金规模超1000亿美元，投资累计达511亿美元，承包工程合同金额达2790亿美元。
• 项目进展：包括中巴经济走廊、雅万高铁、中老铁路等重点项目，相关企业有望受益。
• 受益个股：建议关注中国中车、中国电建、葛洲坝、中工国际等具备海外业务和重点项目承担能力的基建类企业。

5. 新海股份借壳韵达货运，推动上市转型

• 重组方案：拟置入韵达货运100%股权，评估值177.61亿元，置出资产评估值6.74亿元，差额为170.86亿元。
• 交易影响：交易完成后，新海股份总股本将达10.13亿股，对应PE为38倍、32倍和27倍。
• 业务表现：韵达货运已覆盖31个省、地级以上城市100%、县级城市94.6%，具备较强的物流网络和市场占有率。

6. 金轮股份：布局不锈钢产业生态，推动B2B平台建设

• 战略重点：通过收购和设立子公司切入不锈钢产业，构建线上线下融合的产业生态。
• 业务协同：公司已具备新能源汽车四大核心技术，未来有望通过整合提升整体竞争力。
• 投资建议：公司未来业绩有望受益于新能源汽车产业链的快速发展，维持“买入”评级。

7. 康盛股份：参股亿华通，涉足氢燃料电池领域

• 投资动作：以1250万元认购亿华通非公开发行股票，持股1.1161%，对应估值11.2亿元。
• 行业前景：亿华通作为氢燃料电池行业龙头，公司布局有助于完善新能源汽车产业链。
• 盈利预测：预计2016-2018年归母净利润分别为2.43亿、3.57亿和5.30亿，维持“买入”评级。

8. 润和软件：转型金融，布局金融云发展

• 业绩表现：2016年上半年营收5.6亿元，同比增长19.42%；净利润5,000.08万元，同比增长80.99%。
• 金融布局：通过并购切入银行和保险领域，布局金融云平台，与阿里云合作，推动金融信息化发展。
• 投资建议：公司未来业绩有望受益于金融云及新能源汽车产业链的发展，维持“买入”评级。

9. TMT行业周报：重点关注金融科技（FinTech）产业

• 行业趋势：FinTech已成为全球金融创新的重要方向，国内发展潜力巨大。
• 重点推荐：建议关注高伟达、恒生电子、同花顺等公司。
• 技术动态：区块链、智能投顾成为FinTech的热门方向，相关企业值得关注。

精选新闻与公告

• 国电南自：转让南自仪表55%股权给城乡电网。
• 海润光伏：对子公司增资，设立研究院，提升光伏业务能力。
• 积成电子：调整定增方案，减少募集资金用途。
• 汉缆股份：收购青岛汉河机械100%股权。
• 猛狮科技：收购厦门华戎能源科技60%股权。
• 雪人股份：与华氢科技等合作设立氢能产业投资公司。
• 泰胜风能：开展期货套期保值业务，规避原材料风险。
• 新联电子：继续为子公司提供担保。
• 多家公司发布半年报：如森源电气、合康变频、梦网荣信等，部分公司业绩增长显著。

行业与个股分析总结

• 消费板块：快乐购加速转型，资产注入带来协同效应，但短期业绩承压。
• 电子材料：黑磷技术突破，兴发集团布局领先，有望受益于新材料产业发展。
• 央企改革：中粮集团整合资源，打造三大平台，提升行业影响力。
• “一带一路”：建设成果超预期，重点工程持续推进，基建类企业受益。
• 房地产：北京上海楼市交易杠杆下降，但房价未回调，投资仍具吸引力。
• 家电与新能源：康盛股份涉足氢燃料电池，润和软件转型金融，布局金融云。
• TMT行业：FinTech成为发展重点，区块链和智能投顾前景广阔。

投资建议

• 买入建议：快乐购、兴发集团、中粮集团相关上市公司、韵达货运、金轮股份、康盛股份、润和软件等。
• 关注重点：央企改革、新能源材料、FinTech、一带一路相关基建企业。
• 风险提示：需关注政策变化、市场竞争、技术转化等潜在风险。

法律声明

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