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金融工程日报总结（2017年6月29日）

核心内容概述

本报告为2017年6月29日的金融工程日报，涵盖市场指数表现、行业走势、融资融券数据、股指期货状态及上证50ETF期权分析等内容。报告由东海证券研究所发布，分析师为丁竞渊，提供市场数据与投资参考信息。

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主要观点

1. 市场指数表现

• 最新1个交易日：所有主要指数均下跌，其中沪深300跌幅最大（-0.78%）。
• 最新5个交易日：除创业板指数下跌0.90%，其余指数均上涨，沪深300及上证50均上涨1.62%。
• 最新22个交易日：所有指数均上涨，中小板指数涨幅最大，为5.98%。

2. 行业表现

• 最新1个交易日：除钢铁、银行、有色金属和综合行业外，其余行业均下跌，家用电器跌幅最大（-1.79%）。
• 最新5个交易日：行业涨跌不一，银行涨幅最大（3.93%），纺织服装跌幅最大（-1.65%）。
• 近一个月：所有行业均上涨，家用电器涨幅显著（12.92%）。

3. 融资融券数据

• 6月27日两融余额：8787.08亿元，继续上升，其中融资余额8741.12亿元，融券余额45.96亿元。
• 行业融资与融券余额：非银金融的融资余额居首，银行和非银金融的融券余额居前。

4. 股指期货

• 主力合约基差：IH1707、IC1707及IF1707均处于负基差状态。
• 年化对冲成本：约为10%。
• 基差走势：上证50股指基差为-22.44点，沪深300股指基差为-19.17点，中证500股指基差为-38.21点。

5. 上证50ETF期权

• 隐含波动率：最近几个交易日持续震荡。
• 虚值结构：远月合约中购虚值大于沽虚值，近月合约中购虚值与沽虚值接近。
• 时间成本最大合约：购12月2.550元行权价合约虚值（时间成本）为4.58%。
• 合约到期情况：6月合约即将到期。

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关键信息

市场指数评级

评级	预期
看多	上证综指未来6个月内上升幅度达到或超过20%
看平	上证综指未来6个月内波动幅度在-20%—20%之间
看空	上证综指未来6个月内下跌幅度达到或超过20%

行业指数评级

评级	预期
超配	行业指数未来6个月内相对强于上证指数达到或超过10%
配置	行业指数未来6个月内相对上证指数在-10%—10%之间
低配	行业指数未来6个月内相对弱于上证指数达到或超过10%

公司股票评级

评级	预期
买入	股价未来6个月内相对强于上证指数达到或超过15%
增持	股价未来6个月内相对强于上证指数在5%—15%之间
中性	股价未来6个月内相对上证指数在-5%—5%之间
减持	股价未来6个月内相对弱于上证指数5%—15%之间
卖出	股价未来6个月内相对弱于上证指数达到或超过15%

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风险提示与免责条款

• 本报告仅作参考，不构成投资建议。
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附注信息

• 分析师简介：丁竞渊，博士，东海证券研究所高级研究员，证券从业10年，具备丰富的量化平台研发与金融工程研究经验。
• 联系方式：
  • 丁竞渊：电话 021-20333723，邮箱 djy@longone.com.cn
  • 郑朝阳：电话 021-20333938，邮箱 zhengcy@longone.com.cn
  • 陈飚：电话 021-20333532，邮箱 chenbiao@longone.com.cn