20210301-中原期货-晨会纪要_14页_1mb

晨会纪要总结（2021年第35期）

核心内容概览

本期晨会聚焦于全球及国内商品市场走势，涵盖宏观指标、外盘及内盘主要品种价格变化，以及市场观点和操作建议。同时，涉及宏观要闻、主要品种分析、股指期货、期权及国债市场动态等内容，为投资者提供多维度的市场洞察。

---

主要观点与关键信息

宏观指标

• 上证综指：与前一日持平，未发生变化。
• 道琼斯工业指数：下跌1.496%，主要受美股暴跌影响。
• 纳斯达克指数：微涨0.556%，科技股反弹支撑。
• 标普500：下跌0.475%，市场情绪偏弱。
• 恒生指数：下跌3.638%，港股承压。
• SHIBOR隔夜：上涨22.842%，显示流动性偏紧。
• 美元指数：微跌0.224%，美元走弱支撑部分商品。

外盘主要品种

• COMEX黄金：上涨0.312%，维持震荡上行。
• COMEX白银：上涨0.487%，短期表现偏强。
• LME铜：下跌3.795%，受宏观情绪和需求预期影响。
• LME铝、锌、铅、锡、镍：均出现不同程度下跌，主要受美元走强及需求疲软影响。

国内主要商品价格变化

品种	2021/3/1 8:00	2021/2/26 15:00	涨跌	涨跌幅/%
黄金	362.50	369.50	-7.0	-1.894
白银	5480.00	5552.00	-72.0	-1.297
铜	66920.00	67950.00	-1030	-1.516
锌	21090.00	21490.00	-400	-1.861
铝	17070.00	17465.00	-395	-2.262
锡	182260.00	184400.00	-2140	-1.161
铅	15265.00	15595.00	-330	-2.116
镍	138120.00	140490.00	-2370	-1.687
铁矿石	1156.50	1151.00	5.50	0.478
螺纹钢	4696.00	4677.00	19.0	0.406
不锈钢	15045.00	15005.00	40.0	0.267
热轧卷板	4893.00	4887.00	6.0	0.123
硅铁	7796.00	7684.00	112.0	1.458
锰硅	7632.00	7518.00	114.0	1.516

主要品种分析

鸡蛋

• 现货：全国蛋价稳中回落，主产区均价3.4-3.6元，主销区均价3.8-3.9元。
• 逻辑：成本支撑与下游需求疲软并存，市场偏弱。
• 建议：高位震荡，日内操作为主。

苹果

• 现货：山东产区价格2.40-3.00元/斤，陕西产区价格2.80-3.10元/斤。
• 逻辑：高库存与弱需求，新季天气炒作预期。
• 建议：维持反弹做空思路，5-9反套。

白糖

• 走势：郑糖冲上5500元区间，受国际糖市及原油价格上涨支撑。
• 建议：中长期维持多头思路，关注16000支撑位。

棉花

• 价格：SM指数98.32美分/磅，M指数96.35美分/磅。
• 逻辑：进口成本支撑，但需关注巴西收割及国内需求。
• 建议：多头情绪持续，建议布局5-9反套。

玉米

• 走势：期价高位震荡，现货价格坚挺。
• 逻辑：供应偏紧，需求未恢复，存在阶段性支撑。
• 建议：短期震荡偏空，关注2500以上做空机会。

淀粉

• 走势：期价震荡上行，现货价格维持高位。
• 逻辑：原料玉米价格高企，下游采购谨慎。
• 建议：短期稳中调整，反套策略为主。

油脂

• 走势：国内油脂价格延续上涨。
• 逻辑：库存重建缓慢，原油上涨及生物柴油需求预期支撑。
• 建议：中线偏多，短期关注价格回调。

豆粕

• 走势：价格先涨后跌，库存增加。
• 逻辑：美豆低库存支撑，但猪价下跌压制上涨空间。
• 建议：短期震荡偏空，布局5-9反套。

甲醇

• 走势：期货回落，夜盘受宏观消息拉涨。
• 逻辑：春季检修及进口预期影响供应，需求回升。
• 建议：短期震荡偏空，关注2500以上做空机会。

尿素

• 走势：现货价格高企，下游谨慎采购。
• 逻辑：农需暂稳，工需逐步恢复，库存压力缓解。
• 建议：短期日内操作，5-9反套。

纯碱

• 走势：盘面震荡上行，现货价格坚挺。
• 逻辑：开工增加，库存下降，下游采购意愿增强。
• 建议：中长期逢低布局多单，短期震荡。

玻璃

• 走势：现货价格上调，期货价格突破前高。
• 逻辑：节后去库存超预期，房地产复工支撑需求。
• 建议：短期回调压力，中长期逢低看多。

天然橡胶

• 走势：现货价格大跌，期货震荡偏多。
• 逻辑：国内停割，海外需求恢复乐观，库存处于低位。
• 建议：中线偏多思路。

螺纹热卷

• 走势：成交回升，但整体偏弱。
• 逻辑：节后需求未超预期，关注两会政策及库存变化。
• 建议：远月合约逢低做多，关注价差策略。

动力煤

• 走势：现货价格下跌，跌幅收窄。
• 逻辑：终端需求回升，但进口煤影响市场。
• 建议：维持震荡思路，关注进口煤情况。

沪铜沪铝

• 走势：LME铜、铝下跌，国内铜价震荡。
• 逻辑：美元走强及需求疲软影响外盘，国内铜价受成本支撑。
• 建议：关注下游复苏及宏观政策，控制仓位。

沪镍

• 走势：震荡下跌，金川镍升水上调。
• 逻辑：美元指数走强，市场谨慎情绪加重。
• 建议：关注政策及美元走势，远月合约布局多单。

贵金属

• 走势：COMEX黄金与白银均下跌，金价创八个月新低。
• 逻辑：美债收益率上涨及美元走强压制贵金属。
• 建议：关注金银比变化，警惕市场回调。

股指期货

• 走势：三大指数集体下跌，沪指收于3509.08点。
• 逻辑：受美股下跌及美债波动影响，市场情绪低迷。
• 建议：短线操作为主，关注买IC卖IH组合。

期权

• 走势：300指数下跌2.43%，波动率高位。
• 逻辑：美债波动影响全球股市，期权策略需谨慎。
• 建议：趋势策略以日内交易为主，波动率交易待企稳后操作。

国债

• 走势：收益率上行，国债期货明显下跌。
• 逻辑：跨月流动性收紧及美债收益率上涨影响市场。
• 建议：短期债市承压，关注两会及货币政策动向。

---

免责条款

• 本报告不构成投资建议，仅供信息参考。
• 报告内容来源及观点仅供参考，不保证准确性或完整性。
• 报告内容可能与后续发布内容不一致，不构成对任何人的私人咨询建议。

---

中原期货股份有限公司信息

• 总部：中国·郑州市郑东新区CBD商务外环路10号中原广发金融大厦四层。
• 联系方式：4006-967-218，www.zyfutures.com。
• 分支机构：
  • 上海分公司：上海市自贸区福山路388号、向城路69号15层05室，电话：021-68590799。
  • 新乡营业部：河南省新乡市荣校路195号1号楼东1-2层，电话：0373-2072881。
  • 南阳营业部：河南省南阳市人民路175号粮业大厦三楼，电话：0377-63261919。
  • 灵宝营业部：河南省灵宝市函谷大道北段西侧，电话：0398-2297999。
  • 洛阳营业部：河南省洛阳市洛龙区开元大道260号财源大厦，电话：0379-61161502。
  • 西安营业部：陕西省西安未央区未央路138-1号中登大厦，电话：029-89619031。
  • 大连营业部：辽宁省大连市高新技术产业园区黄浦路537号泰德大厦，电话：0411-84805785。
  • 武义营业部：浙江省金华市武义县壶山广场，电话：0579-87679817。
  • 杭州营业部：浙江省杭州市拱墅区远洋国际中心E座，电话：0571-85236619。