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铁矿石市场分析总结（2024年7月11日）

核心内容概述

2024年7月11日，铁矿石市场整体呈现预期反复，宽幅震荡的态势。从价格走势、持仓变化到价差波动，均反映出市场参与者对铁矿石未来走势的不确定性，且短期内价格波动幅度较大。

基本面跟踪

期货市场数据

• 昨日收盘价：12409元/吨
• 涨跌：-15元/吨
• 涨跌幅：-1.81%
• 昨日成交：281,320手
• 昨日持仓：341,413手
• 持仓变动：-1,990手（显示市场持仓有所减少）

现货价格

• 进口矿：

  • 卡粉（65%）：971元/吨（下跌19元/吨）
  • PB（61.5%）：810元/吨（下跌17元/吨）
  • 金布巴（61%）：765元/吨（下跌18元/吨）
  • 超特（56.5%）：640元/吨（下跌20元/吨）

• 国产矿：

  • 唐山（66%）：1047元/吨（持平）
  • 邯邢（66%）：1010元/吨（持平）
  • 莱芜（65%）：928元/吨（持平）

价差变化

• 基差（12409,对超特）：34.3元/吨（下跌1元/吨）
• 基差（12409,对金布巴）：34.8元/吨（上涨1.6元/吨）
• 12409-12501：17.5元/吨（上涨1元/吨）
• 12501-12505：8.5元/吨（下跌1元/吨）
• 卡粉-PB：161元/吨（下跌2元/吨）
• PB-金布巴：45元/吨（上涨1元/吨）
• PB-超特：170元/吨（上涨3元/吨）

宏观及行业新闻

• 国家统计局：6月CPI同比上涨0.2%，环比下降0.2%，显示整体通胀压力较小，经济增速放缓。

趋势强度

• 铁矿石趋势强度：$\theta$
• 取值范围：[-2, 2]
• 强弱分类：弱、偏弱、中性、偏强、强
• 当前趋势：市场对政策干预的预期反复，整体处于偏弱震荡状态。

观点及建议

产业供给端

• 海外供应维持相对宽松，未出现明显收紧迹象。

需求端

• 下游钢铁行业开工惯性延续，铁水产量未显著下降。
• 铁矿石下游成材供需维持边际稳定，未出现进一步恶化。
• 淡季背景下，刚性开工需求支撑力度犹存。

宏观层面

• 近期市场对政策干预的预期反复，商品板块整体估值偏弱。
• 铁矿石总量现实宽松的矛盾尚未解决，短期价格或继续偏弱震荡。

投资建议

• 建议投资者关注政策动向及需求变化，短期操作以震荡思路为主。
• 避免盲目追高或抄底，需谨慎应对市场波动。

风险提示

• 市场有风险，投资需谨慎。
• 本报告不构成投资建议，仅用于信息参考。
• 投资者应根据自身风险承受能力作出投资决策。

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