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铁矿石市场分析总结

核心内容

2024年7月2日，铁矿石市场整体呈现预期反复，宽幅震荡的态势。从数据来看，铁矿石期货价格有所上涨，但市场情绪较为谨慎，价格走势仍存在不确定性。

基本面数据

期货市场

• 昨日收盘价：12409元/吨
• 涨跌：+840元/吨
• 涨跌幅：+2.50%
• 昨日成交：296,331手
• 昨日持仓：369,134手
• 持仓变动：+5,928手

现货价格

• 进口矿：
  • 卡粉（65%）：993.0元/吨（+10.0元/吨）
  • PB（61.5%）：833.0元/吨（+13.0元/吨）
  • 金布巴（61%）：788.0元/吨（+13.0元/吨）
  • 超特（56.5%）：667.0元/吨（+13.0元/吨）
• 国产矿：
  • 唐山（66%）：1036.0元/吨（+18.0元/吨）
  • 邯邢（66%）：963.0元/吨（-8.0元/吨）
  • 莱芜（65%）：881.0元/吨（-8.0元/吨）

价差分析

• 基差（12409,对超特）：37.0元/吨（-0.7元/吨）
• 基差（12409,对金布巴）：32.6元/吨（-1.0元/吨）
• 12409-12501：19.0元/吨（-2.5元/吨）
• 12501-12505：10.0元/吨（0.0元/吨）
• 卡粉-PB：160.0元/吨（-3.0元/吨）
• PB-金布巴：45.0元/吨（0.0元/吨）
• PB-超特：166.0元/吨（0.0元/吨）

主要观点

供给端

• 海外铁矿石供应保持相对宽松，未出现明显收紧迹象。

需求端

• 下游钢铁行业开工率再度转弱，与五大材产量走势出现分化。
• 港口库存持续累积，显示需求端承压。

宏观环境

• 近日市场对救市政策的讨论热度上升，权益市场情绪回暖。
• 商品估值同步上涨，市场整体氛围偏暖。

价格走势

• 铁矿石价格在短期波动中呈现震荡态势，趋势强度为θ，表明价格方向尚未明确。

投资建议

• 市场判断：铁矿石基本面总量宽松，供需矛盾尚未完全解决。
• 操作建议：建议投资者谨慎追涨，避免过度乐观，关注后续政策及需求变化。
• 风险提示：市场波动较大，需注意操作风险，结合自身风险承受能力进行决策。

其他重要信息

• 趋势强度分类：取值范围为【-2,2】，θ值表示当前趋势强度，具体数值未显示。
• 免责声明：本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性或完整性，仅供参考。
• 版权信息：本报告版权为国泰君安期货所有，未经授权不得使用或传播。

总结

铁矿石市场在近期呈现震荡走势，受供需格局及宏观政策影响较大。虽然短期价格有所上涨，但基本面宽松的格局尚未改变，价格方向仍不明朗。投资者应保持谨慎，避免盲目追涨，关注市场动态及政策变化，合理控制风险。