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铁矿石市场分析总结（2024年7月1日）

核心内容

2024年7月1日，铁矿石市场整体呈现预期反复，宽幅震荡的态势。从期货与现货价格变动来看，市场情绪相对平稳，但供需矛盾依然存在，导致价格缺乏明确方向性驱动。

基本面跟踪

期货市场

• 昨日收盘价：12409元/吨
• 涨跌：825.0元/吨
• 涨跌幅：0.18%
• 昨日成交：270,669手
• 昨日持仓：363,206手
• 持仓变动：-4,986手

现货价格

价差变动

主要观点

供给端

• 海外供应相对宽松，未出现明显收紧迹象，对价格形成一定压制。
• 供应端的宽松状态短期内难以改变，市场对供给的担忧有所缓解。

需求端

• 下游开工再度转弱，显示钢厂需求有所放缓。
• 五大材产量边际走势分化，表明钢铁产业链内需求不一致，进一步削弱了价格支撑。
• 港口库存再度累库，显示市场对需求的预期偏弱，库存压力上升。

宏观环境

• 近期市场对救市政策的讨论热度较高，权益市场情绪提振，商品估值同步上涨。
• 然而，铁矿石市场并未完全受益于宏观利好，趋势强度仍处于中性区间（$\theta$），显示市场对价格走势的判断仍不明确。

建议

• 市场缺乏明确的方向性驱动，价格震荡为主。
• 建议投资者谨慎追涨，避免在趋势不明朗的情况下过度参与。
• 建议关注后续供需变化及政策动向，以把握市场机会。

关键信息

• 铁矿石市场处于宽幅震荡状态。
• 海外供应宽松，国内需求疲软，供需矛盾尚未解决。
• 宏观情绪提振，但未能有效传导至铁矿石市场。
• 趋势强度为中性，未来价格走势仍需进一步观察。

风险提示

• 市场波动较大，需注意操作风险。
• 投资决策应基于自身风险承受能力，不建议盲目跟随市场情绪。
• 报告仅作参考用途，不构成投资建议，投资需谨慎。