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证券研究报告总结

核心内容概述

本报告分析了当前市场趋势及重点行业与个股的投资机会，指出市场整体处于结构性行情阶段，主板短期或步入调整，而创业板则需观察资金回流情况。此外，报告关注了多个高景气度行业，如券商、新能源汽车、军工、稀土、信息安全、LED等，并对部分个股进行了详细分析，提出了相应的投资建议。

主要观点

• 市场风格：主板短期调整，创业板需观察资金动向，整体市场仍处于震荡状态，投资者应灵活调整仓位。
• 行业景气度：
  • 券商：受益于市场回暖、沪港通、创新业务发展，评级为“谨慎关注”，关注个股包括中信证券、太平洋、金融ETF。
  • 新能源汽车：政策支持与需求增长推动行业发展，评级为“★★★★☆”，重点个股为信质电机、新宙邦、奥特迅。
  • 军工：国防战略升级、军民融合及北斗导航应用是主要驱动因素，评级为“★★★★☆”，关注个股包括航空动力、中航光电、航天电器。
  • 稀土：受WTO败诉预期及政策支持影响，预计价格将反弹，评级为“★★★★☆”，重点个股为包钢稀土。
  • 信息安全：政策驱动下，行业前景广阔，重点个股包括浪潮信息、启明星辰、拓尔思、润和软件。
  • LED：受益于智能照明趋势，重点个股为洲明科技、奥拓电子。
• 个股分析：
  • 包钢稀土：作为国内最大轻稀土公司，受益于政策支持与价格反弹预期，预计2014-15年EPS分别为0.50、0.70元。
  • 锦龙股份：通过控股中山证券和东莞证券，布局金融板块，未来增长潜力大，预计2014-15年EPS分别为0.40、0.60元。
  • 高新兴：成功转型智慧城市运营商，中报预增显著，预计2015-16年EPS分别为1.10、1.50元。
  • 信质电机：切入特斯拉供应链，技术优势提升，预计2015-16年EPS分别为1.85、2.45元。
  • 拓尔思：并购天行网安，加强大数据与信息安全能力，预计2015-16年EPS分别为0.58、0.70元。

关键信息

市场趋势

• 沪指调整，创业板反弹但缺乏持续性，建议主板仓位5成，创业板仓位3成。
• 筹码分布图是判断市场风格的重要工具，绿线上方可积极布局，边缘观望，跌破则等待企稳。

行业分析

其他行业评级

• 传统制造业：有色金属、煤炭、建材、机械、化工等均维持“观望”评级。
• 新兴制造业：新能源、新材料、信息技术等维持“观望”或“谨慎关注”评级。
• 消费类：食品饮料、农林牧渔、医药、服装纺织、家用电器等维持“观望”或“谨慎关注”评级。
• 服务业：工程建筑、金融地产、商业零售、软件信息等维持“观望”或“谨慎关注”评级。

投资策略建议

• 主板：短期调整，观察前期巨量资金动向，可考虑适当减仓，等待企稳。
• 创业板：反弹迹象明显，但后续资金支持不足，建议谨慎参与，控制仓位。
• 重点配置行业：券商、新能源汽车、军工、信息安全、LED等高景气度行业。
• 个股选择：关注具备政策支持、业绩增长预期、技术优势和行业龙头的个股。

附：分析师信息

• 韦剑飞：证书编号 S1320513090002，邮箱：weijianfei@zczq.com
• 王贞武：证书编号 S1320513090001，邮箱：wangzhenwu@zczq.com
• 联系电话：0531—87037376

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