20260209-瑞达期货-贵金属期货日报_1页_322kb
报告摘要
文档内容总结
一、核心内容概述
本报告主要分析了贵金属市场（包括黄金和白银）的近期表现及影响因素，涵盖期货市场、现货市场、供需情况、宏观数据以及行业消息等多个维度。报告还提供了市场观点总结与重点关注数据，为投资者提供了市场动态和未来趋势的参考。
二、主要市场数据
1. 期货市场
| 指标 | 最新 | 环比变化 |
|---|---|---|
| 沪金主力合约收盘价（元/克） | 1125.940 | +35.81↑ |
| 沪银主力合约收盘价（元/千克） | 20873 | +2074.00↑ |
| 沪金主力合约持仓量（手） | 158,759.00 | -5081.00↓ |
| 沪银主力合约持仓量（手） | 9,210.00 | -38.00↓ |
| 沪金主力合约成交量（手） | 331,307.00 | -163,435.00↓ |
| 沪银主力合约成交量（手） | 1,015,255.00 | -276,289.00↓ |
| 沪金仓单数量（千克） | 104,052 | 0↑ |
| 沪银仓单数量（千克） | 318,546 | -31,354↓ |
2. 现货市场
| 指标 | 最新 | 环比变化 |
|---|---|---|
| 上金所黄金现货价（元/克） | 1116.02 | +22.17↑ |
| 华通一号白银现货价（元/千克） | 19,595.00 | +2,485.00↑ |
| 沪金主力合约基差（元/克） | -9.92 | -13.65↓ |
| 沪银主力合约基差（元/克） | -1,278.00 | +411.00↑ |
3. 供需情况
| 指标 | 最新 | 环比变化 |
|---|---|---|
| SPDR黄金ETF持仓（吨） | 1076.23 | -1.72↓ |
| SLV白银ETF持仓（吨） | 16,191.09 | -56.36↓ |
| 黄金CFTC非商业净持仓（周，张） | 165,604.00 | -39,792.00↓ |
| 白银CFTC非商业净持仓（周，张） | 25,877.00 | +2,174.00↑ |
| 黄金供应量（季，吨） | 1302.80 | -0.19↓ |
| 白银需求量（年，吨） | 35,716.00 | -491.00↓ |
三、宏观数据
| 指标 | 最新 | 环比变化 |
|---|---|---|
| 美元指数 | 97.61 | -0.35↓ |
| 10年美债实际收益率 | 1.88 | -0.01↓ |
| VIX波动率指数 | 17.76 | -4.01↓ |
| CBOE黄金波动率指标 | 33.96 | -1.57↓ |
| 标普500/黄金价格比 | 1.40 | -0.00↓ |
| 金银比 | 66.03 | +4.44↑ |
四、行业消息
- 美伊核谈判：伊朗与美国在阿曼举行的第一轮核谈判结束，双方同意继续对话，市场情绪有所回暖。
- 美联储表态：美联储副主席杰斐逊表示对美国经济前景“谨慎乐观”，认为生产率增长有助于通胀回落。
- 消费者信心：美国2月密歇根大学消费者信心指数初值为57.3，创六个月新高，1年期通胀预期降至3.5%，为一年最低。
- 中国央行购金：中国央行黄金储备连续15个月增长，截至2026年1月末为7419万盎司，环比增加4万盎司，显示央行持续购金的信号。
- 美国对伊朗制裁：特朗普签署行政令，威胁对购买受制裁伊朗货物的国家加征关税，该令2月7日起生效。
- 美印贸易协议：美国与印度达成临时贸易协议框架，印度取消或降低对美国工业产品及农产品的关税，美国对印度商品的关税从25%降至18%。
五、市场观点总结
- 短期波动：上周因沃什提名事件引发市场剧烈波动，贵金属市场集体下跌。但周末美伊核谈判成功破冰，市场情绪边际回暖。
- 资金流向：日本大选结果推动日元走强，美元系避险资金重新流入金银市场。
- 市场信号：美国芝商所上调金银期货保证金，释放市场降温信号。
- 未来展望：
- 短期：贵金属市场波动率或趋于下行，本周的美国1月非农就业数据和CPI数据将是关键变量。
- 中长期：沃什当选美联储主席对利率政策影响有限，市场或重回宏观和基本面主导的定价逻辑。
- 若通胀及就业数据持续降温，中期宽松预期将支撑贵金属市场，逢低布局逻辑依然成立。
- 价格区间建议：
- 伦敦金：支撑位4700-4800美元/盎司，阻力位5200-5300美元/盎司。
- 伦敦银：支撑位65-70美元/盎司，阻力位90-95美元/盎司。
六、重点关注数据
- 02-10 21:30 美国1月销售零售数据
- 02-11 21:30 美国1月非农就业数据
- 02-13 21:30 美国1月CPI数据
七、研究员信息
- 研究员：廖宏斌
- 期货从业资格号：F30825507
- 期货投资咨询证书号：Z0020723
八、免责声明
本报告基于公开可获得资料，力求准确可靠，但不对信息的准确性或完整性做任何保证。据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应结合自身状况进行决策。报告版权归属瑞达期货股份有限公司，未经书面许可，不得翻版、复制或发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院。
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