20220305-国信证券-多因子选股周报_估值类因子表现出色_沪深300增强组合今年超额3.25__14页_876kb

报告摘要

本报告对国信金工指数增强组合及公募基金指数增强产品的表现进行了跟踪分析，并对常见选股因子在不同样本空间中的表现进行了监控。

指数增强组合表现：
- 沪深300指数增强组合本周超额收益为 -0.11%，但本年超额收益为 3.25%。
- 中证500指数增强组合本周超额收益为 -0.37%，本年超额收益为 1.47%。
- 中证1000指数增强组合本周超额收益为 0.09%，本年超额收益为 3.14%。
因子表现监控：
- 在不同样本空间中，部分因子表现优于其他因子。例如，估值类因子（如单季SP、SPTTM、预期EPTTM、EPTTM、BP）在沪深300样本空间中表现出色，而反转类因子（如一个月反转、三个月反转）表现较差。
- 在中证500样本空间中，EPTTM、预期EPTTM、BP等因子表现较好，一个月反转、三个月机构覆盖等因子表现较差。
- 在公募重仓指数样本空间中，BP、单季EP、EPTTM等因子表现较好，EPTTM一年分位点、一个月反转、三个月机构覆盖等因子表现较差。

沪深300指数增强产品：
- 总共有51只，总规模558亿元。
- 最近一周超额收益范围：-1.55%至1.28%，中位数为0.01%。
- 最近一月超额收益范围：-2.16%至2.08%，中位数为0.46%。
- 今年以来超额收益范围：-5.33%至2.90%，中位数为0.13%。
中证500指数增强产品：
- 总共有51只，总规模531亿元。
- 最近一周超额收益范围：-1.86%至1.19%，中位数为-0.10%。
- 最近一月超额收益范围：-2.48%至2.30%，中位数为0.48%。
- 今年以来超额收益范围：-3.67%至4.61%，中位数为1.52%。

沪深300样本空间：
- 最近一周：单季SP、SPTTM、预期EPTTM等因子表现较好，而EPTTM一年分位点、三个月机构覆盖、单季ROA同比等因子表现较差。
- 最近一月：EPTTM、预期EPTTM等因子表现较好，而三个月盈利上下调、三个月机构覆盖等因子表现较差。
- 今年以来：EPTTM、BP等因子表现较好，而一年动量、三个月机构覆盖等因子表现较差。
中证500样本空间：
- 最近一周：EPTTM、预期EPTTM、BP等因子表现较好，而一个月反转、三个月机构覆盖、EPTTM一年分位点等因子表现较差。
- 最近一月：EPTTM、预期EPTTM等因子表现较好，而一个月反转、非流动性冲击等因子表现较差。
- 今年以来：预期EPTTM、EPTTM等因子表现较好，而一个月反转、一年动量等因子表现较差。
公募重仓指数样本空间：
- 最近一周：BP、单季EP、EPTTM等因子表现较好，而EPTTM一年分位点、一个月反转、三个月机构覆盖等因子表现较差。
- 最近一月：三个月反转、单季EP同比等因子表现较好，而一个月换手、三个月换手等因子表现较差。
- 今年以来：预期EPTTM、单季EP等因子表现较好，而非流动性冲击、一个月换手等因子表现较差。

证券分析师：杨怡玲、张欣慰
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- 杨怡玲：021-60875176，yangyiling@guosen.com.cn
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- 杨怡玲：S0980521020001
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