安徽迎驾贡酒股份有限公司2015年年度报告总结
公司基本信息
- 公司代码：603198
- 公司简称：迎驾贡酒
- 公司全称：安徽迎驾贡酒股份有限公司
- 法定代表人：倪永培
- 注册及办公地址：安徽省六安市霍山县佛子岭镇
- 股票上市交易所：上海证券交易所
- 股票代码：603198
- 审计机构：华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）
- 利润分配预案：以2015年末股本8亿股为基数，每10股派发5元现金红利，共计4亿元。该预案需经股东大会审议通过后实施。
财务概况
主要财务数据（单位：元）
| 项目 |
2015年 |
2014年 |
增减（%） |
2013年 |
| 营业收入 |
2,926,804,369.52 |
2,958,954,538.87 |
-1.09 |
3,394,960,511.88 |
| 归属于上市公司股东的净利润 |
530,399,115.17 |
486,556,453.60 |
+9.01 |
422,247,954.26 |
| 扣除非经常性损益的净利润 |
535,638,702.37 |
489,858,161.77 |
+9.35 |
427,977,307.65 |
| 净资产 |
3,653,171,951.89 |
2,556,090,500.78 |
+42.92 |
2,220,734,047.18 |
| 总资产 |
5,248,631,093.08 |
3,885,257,967.58 |
+35.09 |
3,386,646,363.30 |
| 期末总股本 |
800,000,000.00 |
720,000,000.00 |
+11.11 |
720,000,000.00 |
财务指标（单位：元）
| 指标 |
2015年 |
2014年 |
增减（%） |
2013年 |
| 基本每股收益 |
0.69 |
0.68 |
+1.47 |
0.59 |
| 稀释每股收益 |
0.69 |
0.68 |
+1.47 |
0.59 |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益 |
0.70 |
0.68 |
+2.94 |
0.59 |
| 加权平均净资产收益率 |
16.42% |
20.70% |
-4.28个百分点 |
20.55% |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率 |
16.58% |
20.84% |
-4.26个百分点 |
20.83% |
营业收入分季度数据（单位：元）
| 季度 |
营业收入 |
归属于上市公司股东的净利润 |
扣除非经常性损益后的净利润 |
经营活动产生的现金流量净额 |
| 第一季度 |
936,973,793.05 |
206,532,514.89 |
207,653,670.61 |
33,813,200.56 |
| 第二季度 |
593,478,468.15 |
74,091,481.80 |
85,861,397.39 |
1,320,764.32 |
| 第三季度 |
614,257,549.30 |
109,646,162.39 |
104,553,308.73 |
180,338,000.62 |
| 第四季度 |
782,094,559.02 |
140,128,956.09 |
137,570,325.64 |
184,364,488.66 |
非经常性损益（单位：元）
| 项目 |
2015年 |
2014年 |
2013年 |
合计 |
| 非流动资产处置损益 |
-12,664,150.28 |
-3,982,576.71 |
-14,022,041.84 |
-5,239,587.20 |
现金流（单位：元）
| 项目 |
2015年 |
2014年 |
变动比例（%） |
变动原因 |
| 经营活动产生的现金流量净额 |
399,836,454.16 |
427,574,029.14 |
-6.49 |
无 |
| 投资活动产生的现金流量净额 |
-963,765,033.36 |
-221,716,966.83 |
不适用 |
购买理财产品增加 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 |
570,530,200.00 |
-153,425,224.39 |
不适用 |
上市发行股票筹资 |
研发投入（单位：元）
| 项目 |
金额 |
占营收比例（%） |
研发人员数量 |
占总人数比例（%） |
| 费用化研发投入 |
18,265,318.45 |
0.62 |
218 |
3.34 |
公司业务概要
主要业务
公司主要从事白酒的研发、生产和销售，产品包括迎驾国宾系列酒、生态年份系列酒、迎驾之星系列酒、百年迎驾贡系列酒、迎驾古坊系列酒、迎驾糟坊系列酒等。
经营模式
- 采购模式：根据生产计划及库存情况集中采购，优化成本与原料质量。
- 生产模式：由酒业分公司负责勾调与灌装，曲酒分公司提供基酒，配套公司提供包装物。
- 销售模式：销售公司及其下属子公司负责销售，采用经销与直销相结合的方式，覆盖华东市场，并向全国市场拓展。
行业情况
- 行业进入低速增长期。
- 产能过剩。
- 品牌与渠道优势明显的公司更易掌控市场。
- 白酒行业竞争激烈，尚无绝对市场份额。
核心竞争力
- 自然环境优势：位于大别山腹地，气候湿润，水质优良，适合酿酒微生物生长。
- 品质优势：采用山泉水酿造，引进四川多粮工艺，提升酒体风味。
- 区域市场优势：作为徽酒代表，在安徽、江苏、上海等市场具有较高的知名度与占有率。
- 产业链优势：拥有完整的产、供、销体系，向上下游延伸，降低成本，提升附加值。
- 技术人才优势：拥有国家级博士后科研工作站，专业人才丰富，推动技术研发与产品质量。
管理层讨论与分析
报告期内主要经营情况
- 实现营业收入29.27亿元，同比下降1.09%。
- 归属于上市公司股东的净利润5.30亿元，同比增长9.01%。
- 归属于上市公司股东的净资产36.53亿元，同比增长42.92%。
- 整体毛利率58.33%，同比提高3.76个百分点。
主营业务分析
- 收入与成本：公司通过调整产品结构、控制成本，提升毛利率。
- 分行业、分产品、分地区情况：
- 酒类：营业收入26.74亿元，毛利率62.21%。
- A类白酒：毛利率70.50%，营业收入同比增长2.51%。
- B类白酒：毛利率53.41%，营业收入同比下降1.45%。
- 安徽省：营业收入16.05亿元，毛利率65.47%。
- 其他地区：营业收入10.69亿元，毛利率57.30%。
非主营业务分析
投资与资产情况
- 对外股权投资：对安徽迎驾酒业销售有限公司增资1.8亿元。
- 主要控股子公司：
- 安徽迎驾酒业销售有限公司：资产总额19.63亿元，营业收入27.08亿元。
- 安徽溢彩玻璃器皿有限公司：资产总额2.93亿元，营业收入2.74亿元。
- 安徽美佳印务有限公司：资产总额1.29亿元，营业收入1.42亿元。
- 合肥美佳印务有限公司：资产总额1.37亿元，营业收入1.49亿元。
- 安徽迎驾物流有限公司：资产总额0.73亿元，营业收入0.32亿元。
未来发展战略
- 战略目标：做大白酒主业，拓展全国市场，打造中国最美酒厂，进入行业第一方阵。
- 营销战略：坚持“品牌引领、全国布局、深度分销”，推进大单品战略，提升品牌知名度。
- 生产制造：提升自动化与智能化水平，优化酿造工艺，提高基酒品质。
- 内部管理：完善制度，提升运营效率，建立财务共享服务中心。
- 品牌文化：坚持生态酿造理念，提升品牌价值，推动品牌向全国发展。
风险提示
- 市场需求变化风险：随着消费结构升级，低度酒需求增加，可能影响白酒销量。
- 经营规模扩大风险：公司规模扩大，对管理、财务、战略提出更高要求。
- 品牌风险：在全国市场知名度和影响力尚不及一线品牌。
- 环保政策风险：未来环保政策趋严，可能增加成本，影响经营业绩。
其他重要事项
- 利润分配：2015年7月股东大会通过每10股派发5元现金红利，共计4亿元。
- 关联交易：无重大关联交易。
- 委托理财：公司通过多家银行购买保本型理财产品，总金额3.2亿元，实际收益151.65万元。
- 社会责任：公司致力于环保与文化传承，建立酒文化博物馆，开展工业旅游。
总结
安徽迎驾贡酒股份有限公司在2015年实现了营业收入的稳定，净利润显著增长，资产规模扩大，整体毛利率提升。公司通过优化产品结构、提升生产自动化、完善管理制度，增强了核心竞争力。同时，公司面临市场需求变化、经营规模扩大、品牌影响力及环保政策等多重风险。公司积极履行社会责任，致力于生态酿造和品牌推广，为实现全国市场拓展奠定基础。
