20170802-渤海证券-通信行业周报_中报行情逐步展开_关注通信补涨股行情_19页_849kb

通信行业周报总结

核心内容

本报告为渤海证券通信行业周报，主要分析了2017年中报期间通信行业的发展趋势、政策动态、重要公司公告以及投资策略，为投资者提供市场洞察和投资建议。

主要观点

• 行业走势：通信板块整体上涨1.48%，跑赢沪深300指数，设备板块反弹趋势明显，通信服务类个股表现强劲。
• 估值情况：通信板块TTM估值为57.77倍，相对于全体A股的估值溢价率为303%，估值溢价率维持低位整理。
• 投资策略：通信板块逐步走出弱势区间，中报业绩较好的蓝筹股重新走强。未来重点将关注5G、物联网及运营服务领域，同时短期关注次新与底部品种的补涨机会。给予通信板块“看好”评级。
• 风险提示：若大盘持续下跌，可能导致市场整体估值下降。

关键信息

1. 行业走势和投资策略

1.1 行情表现

• 沪深300指数上涨1.38%
• SW通信行业上涨1.48%
• 通信运营上涨0.11%，通信设备上涨1.88%
• 通信服务类个股表现强劲，如远望谷、北纬通信和朗玛信息
• 复牌类和次新类个股回调，如金信诺、三元达和中通国脉

1.2 估值

• 通信板块TTM估值为57.77倍
• 相对于全体A股估值溢价率为303%
• 本周通信板块估值溢价率维持低位整理，行业整体估值持平

1.3 投资策略

• 大盘指数接近前期高点，市场情绪高涨
• TMT类板块仍处于跟随状态，后续走势需观察
• 小盘股活跃度提升，中报业绩较好的蓝筹股重新走强
• 重点关注5G、物联网及运营服务细分行业龙头
• 短期可关注次新与底部品种的补涨空间
• 推荐股票池：佳都科技（600728）、杰赛科技（002544）、日海通讯（002313）

2. 行业要闻

2.1 政策动态

• 工信部发布2017第二季度电信服务质量通告
  • 电话用户总数达15.65亿户，其中移动电话用户13.65亿户
  • 固定宽带用户达3.22亿户，20Mbps及以上用户占比达86%
  • 4G用户保持稳步增长，新增用户达1.18亿户，总数达8.88亿户
  • 物联网终端用户达1.81亿户，同比增长120%
• 爱立信移动市场报告
  • 预计到2022年，移动宽带新增用户达26亿，平均每天增长超过100万
  • 5G用户预计达5亿，覆盖全球15%人口

2.2 运营动态

• 中国电信4G基站数量超百万，稳坐全球最大FDD运营商
• 中国电信将新增1000亿元投资，提升网络速度，推动“提速降费”
• 中国电信已建成全球最大光网络，覆盖超4亿户，建设逾150个千兆城市

2.3 设备与技术

• Verizon 5G毫米波试验顺利进行，计划2018年推出商用服务
• 华为2017上半年收入达2831亿人民币，同比增长15%
• 三星与Arqiva在欧洲开启首个5G固定无线接入试验
• Crown Castle斥资71亿美元收购LightTower，增强光纤资产布局

3. A股上市公司主要公告

• 东土科技：控股股东部分股份补充质押，累计质押占总股本17.56%
• 合众思壮：2017年上半年净利润同比增长1365.15%
• 达华智能：收购三个黄金卫星轨位，转型国际卫星通信运营商
• 恒宝股份：入围中国农业银行银行卡空白卡片项目
• 北纬通信：上半年净利同比增长243.73%，收入增长108.65%
• 中兴通讯：
  • 出售努比亚10.1%股权，产生投资收益约4亿元
  • ZM8300模组通过中国电信NB-IoT入库测试
  • 完成收购土耳其Netas 48.04%股权
• 海格通信：控股股东累计增持1.99亿元，持股比例达21.76%
• 世纪鼎利：上半年净利同比增长35.89%，签订《股权转让意向书》
• 润欣科技：上半年净利同比增长23.77%
• 阿里巴巴：计划最高30亿元收购中兴软创
• 中天科技：ADSS特种光缆通过国家级鉴定，市场占有率连续数年攀高
• 海能达：无线专网方案有望开启智能电网建设新时代
• 亨通光电：预计上半年净利增长80%-120%，中标中国移动普通光缆项目，份额达12.43%
• 号百控股：拟以2.5亿元收购中国电信所持天翼空间100%股权
• 杰赛科技：重大资产重组事项获证监会核准批复

投资评级说明

风险提示

• 大盘持续下跌可能导致市场整体估值下降

总结

本报告全面分析了通信行业在2017年中报期间的表现，涵盖政策动态、行业要闻、公司公告及投资策略，强调通信板块逐步走出弱势，未来将重点关注5G、物联网及运营服务领域，同时推荐佳都科技、杰赛科技和日海通讯作为投资标的。整体给予通信板块“看好”评级，但需注意市场整体风险。