20240310-德邦证券-科技周观察_博通季报半导体收入不及预期_AI收入指引上调_11页_1mb

市场回顾显示，本周A股和港股震荡为主，稳定和周期风格板块表现相对较佳，TMT板块受AI算力产业链影响，通信和PCB板块表现突出。博通FY24Q1季报显示，半导体收入低于预期，但AI收入指引上调至100亿美元，具体AI相关增长主要来自AI ASIC芯片，推动网络业务高增长。基于博通表现，建议关注AI芯片、服务器、数据中心等相关产业链。风险包括AI应用需求不及预期、技术路线变更和监管政策超预期。

投资要点总结：

• 市场表现：A股震荡上涨，港股下跌；稳定风格领跑，TMT板块弱于周期。
• 热点跟踪：博通Q1收入略超预期，AI收入增长较快，但半导体收入疲软。
• 投资建议：持续关注AI基础设施产业链。
• 风险提示：AI需求、技术路线和监管风险。