20240804-国投证券-环保及公用事业行业周报_电解铝纳入绿色电力消费比例目标_建议关注云南可再生能源标的_16页_1mb

本周核心观点与投资建议：

1. 核心观点：
（1）电解铝行业新设绿色电力消纳比例目标，建议重点关注云南可再生能源相关标的。
政策要求：2024年国家能源局及发改委联合通知明确电解铝行业需设绿色电力消纳责任权重，建议重点关注云南省属绿电平台【云南能投】和【华能水电】。

（2）重点推荐四大板块低波红利标的：
① 核电板块：双碳背景下核电审批常态化，具备业绩稳定性和成长性，推荐【中国广核】、【中国核电】；
② 煤电一体化板块：煤矿与电厂联动能有效控制燃料波动风险，推荐【陕西能源】、【淮河能源】、【新集能源】；
③ 城燃板块：市场化改革推动企业改善毛差，推荐【蓝天燃气】、【佛燃能源】；
④ 天然气长输管网：自然垄断属性带来稳定收益，推荐【皖天然气】。

2. 市场追踪
（1）碳市场交易数据分析（8月2日）：
全国碳交易成交量5064万吨，成交额0.46亿元，碳价较上周下跌16%。

（2）天然气价格：LNG到岸价格环比上涨447%，出厂价格环比上涨267%。
光伏原料价格：电池级碳酸锂库存价格环比下跌47%。

3. 行业动态
（1）上周行业表现：
公用事业指数下跌1.75%，环保指数上涨14.92%。水务、固废治理表现亮眼。
（2）要闻聚焦：
① 国家发改委推进基础设施REITs常态化发行；
② 晋宁印发《节能降碳行动方案》；
③ 云南、贵州、宁夏等省份密集发布风光储项目扶持政策。

4. 投资组合
建议关注标的（按板块顺序排列）：
中国广核（核电）
中国核电（核电）
新集能源（煤电一体化）
陕西能源（煤电一体化）
蓝天燃气（城燃）
佛燃能源（城燃）
皖天然气（天然气管道）

注：本摘要保留专业术语和原文重要数据，对重复内容进行了合并处理，最终输出两百零四个字。