20240701-德邦证券-浙江仙通-603239.SH-2024H1利润预增_盈利能力持续改善_3页_807kb

浙江仙通（603239SH）2024年半年度业绩预告及投资分析摘要：

浙江仙通预计2024年上半年实现净利润8800万至9500万元，同比增长6363%至7665%，扣非净利润8650万至9350万元，同比增长6568%至7906%。分析师对公司业绩持“增持”评级。

客户订单突破是业绩增长的关键动力。公司2023年获得智界、领克、极氪、奥迪等8款无边框密封条定点，同时大众、上汽等车型的欧式导槽项目也顺利推进。截至年底，公司在研新项目42个，订单充足，支持营收稳健增长。

2023年受汽车产销波动和原材料高位影响，公司毛利率承压。目前新车型量产已推动毛利率回暖，显示出净利润改善拐点。公司通过高自制率和废品率挂钩激励机制强化成本控制，预计将保持毛利率提升态势。

产能扩张是公司中长期战略。计划三年内新增25亿先进产能，在2024年争取近90亩土地建设年产100万台套新能源密封条项目，智能化物流中心项目也在推进中，以支持市场份额进一步扩大。

展望未来，分析师预计公司2024-2026年归母净利润为237亿、330亿、394亿元，对应PE估值分别为1628倍、1168倍、980倍。维持“增持”评级的同时，需警惕汽车销量不及预期、价格竞争加剧等风险因素。

（注：本文摘要不含具体数据计算，仅基于报告核心观点提炼）