20241216-五矿证券-高端制造产业跟踪（11月）_Optimus人形机器人手部有新突破_华为入局人形机器人加速其落地_30页_1mb

报告摘要

高端制造产业跟踪（11月）总结

核心内容

本报告总结了2024年11月高端制造产业的主要动态、市场行情、数据跟踪及行业新闻，重点关注人形机器人、工控自动化、工程机械、矿山机械、能源装备等领域的发展情况。

主要观点

人形机器人技术突破：特斯拉Optimus人形机器人手部实现22个自由度，灵活性显著提升，标志着人形机器人技术向产业化迈进。华为也正式入局人形机器人领域，与16家机器人企业达成合作，推动具身智能产业创新中心运营，加速国内人形机器人应用场景落地。
制造业景气度回升：11月中国制造业PMI为50.3%，回升至扩张区间，显示经济复苏迹象。通用设备、专用设备等子行业表现良好，部分企业受益于政策支持与市场回暖。
行业机遇展望：未来三大产业机遇值得关注：一是国内大规模设备更新政策带来的设备需求；二是中国装备企业出海机遇；三是人形机器人作为AI+应用的重要载体，有望实现产业化。

关键信息

板块观点

人形机器人：
- 特斯拉Optimus手部具备22个自由度，手腕3个自由度，能模拟人类肌腱结构，实现更复杂的任务。
- 华为联合16家机器人企业成立具身智能产业创新中心，推动技术融合与产品落地。
制造业PMI：
- 11月制造业PMI为50.3%，环比上升0.2个百分点，已连续两月回升。
- 表明经济复苏迹象明显，企业信心增强。

行情回顾

11月机械行业整体表现良好，通用设备指数上涨9.12%，专用设备指数上涨7.70%，但部分子行业如工程机械指数微跌-3.09%。
沪深300指数下跌3.16%，显示整体市场压力。

数据跟踪

宏观数据

2024年1~10月中国工业企业利润增速为-3.9%。
10月工业企业存货增速为2.3%，环比下降0.4个百分点。
10月M1增速为-6.1%，显示货币供应收缩。

工控自动化

10月工业机器人产量增长33.4%，台达电、上银科技等企业收入增长。
发那科订单增长，其中中国区增长33%，并上调收入预期。
安川订单略有增长，但环比下降。

叉车

10月叉车销量微增0.44%，出口增长12.72%，内销下滑6.0%。
出口金额达6.97亿美元，同比增长29.52%。
丰田、凯傲、海斯特耶鲁等主要企业销量与订单情况各异。

工程机械

10月工程机械出口金额达46.08亿美元，同比增长23.80%。
挖机销量增长15.1%，国内销量增长21.6%，海外销量增长9.5%。
装载机销量增长14.70%，压路机、起重机销量下降。
bauma CHINA 2024成功举办，展示行业前沿成果。
徐工集团与福德士河签署30亿绿色矿山设备合同，推动低碳转型。

矿山机械

美卓新签订单增长3%，安百拓则下滑5%。
部分企业尚未公布三季度业绩。

其他数据

10月金属切削机床产量增长7.1%，空调产量增长14.00%。
燃料电池汽车销量增长19%，新造船价格指数环比微跌。
能源价格总体平稳，LNG到岸价格、秦皇岛动力煤、布伦特原油等数据均在合理区间。
光伏组件价格有所波动，但技术进展明显，如东方日升异质结电池技术降本。

行业新闻&公告

人形机器人：
- 兆威机电发布高可靠灵巧手，技术实力提升。
- 特斯拉展示Optimus接球能力，手部技术方案更接近量产。
- 华为与16家机器人企业合作，推动具身智能技术发展。
能源装备：
- 未来氢能发布AEM核心材料产品，推动氢能产业发展。
- 彭州绿氢中心启动，聚焦电解水制氢系统核心部件。
- 工信部发布《5G规模化应用“扬帆”行动升级方案》，推动5G在新能源、智能无人巡检等场景的应用。
煤炭行业：
- 露天煤矿无人驾驶矿卡数量达1510辆，预计2024年底将超2500辆，2026年有望达10000辆。

风险提示

地缘政治风险
需求不及预期的风险
国内设备更新进度不及预期的风险

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报告内容基于公开资料，不保证数据的准确性和完整性。
报告不构成投资建议，投资者应自行判断。
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分析师信息

分析师：祁岩
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联系人：周越、张雪
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总结

本报告全面分析了11月高端制造产业的发展动态与市场表现，指出人形机器人技术取得重要突破，华为入局推动产业落地。同时，制造业PMI回升，显示经济复苏迹象。未来，国内设备更新、装备出海及人形机器人产业化将成为主要机遇。此外，工控自动化、叉车、工程机械、矿山机械及能源装备等领域均呈现不同程度的增长或技术进展。报告强调需关注潜在风险，如地缘政治、需求变化及设备更新进度等，并提醒读者报告内容仅供参考，不构成投资建议。

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