20211114-国海证券-ETF周报_A股小幅回弹_军工主题表现亮眼_14页_996kb

ETF周报总结（2021年11月8日-2021年11月14日）

核心内容

本周ETF市场整体表现积极，市场活跃度提升，主要指数小幅上涨，军工主题ETF表现突出。同时，ETF发行数量增加，市场流动性改善，但部分类别如货币型和商品型ETF出现资金流出。

主要观点

1. ETF市场概况

• 发行情况：本周共发行598支ETF，其中股票型ETF占多数（368支），其次是单市场型（102支）和跨境型（71支）。
• ETF类型分布：债券型ETF（15支）、货币型ETF（27支）、商品型ETF（15支）。
• 市场规模变化：
  • 总流通份额增加1.63%，总规模增加2.62%，总市值增加3.72%。
  • 股票ETF市场表现强劲，流通份额、规模和市值均增长。
  • 货币ETF和商品ETF市场略有收缩，分别减少1.21%和2.46%。
• 流动性提升：
  • 本周ETF市场日均成交额达823.34亿元，较上周增长8.05%。
  • 日均成交量达365.68亿份，增长35.54%。
  • 日均换手率提升至3.55%，较上周增长0.86个百分点。

2. ETF市场表现

• 整体收益：ETF市场按规模加权平均收益率为1.50%。
• 股票类ETF：
  • 加权平均收益率为2.04%，其中跨境型ETF表现最佳，收益率达3.35%。
  • 军工主题ETF涨幅最大，收益率达7.72%。
  • 新能源类ETF收益率为3.02%，成长类ETF收益率为3.62%。
• 债券类ETF：
  • 加权平均收益率为0.07%，其中可转债及可交换债券ETF表现较好，收益率达2.38%。
• 货币类ETF：
  • 加权平均收益率为0.03%，其中银华交易货币A收益率最高，为0.04%。
• 商品类ETF：
  • 加权平均收益率为2.94%，上海金相关ETF表现突出，收益率达3.15%。

3. 融资融券情况

• 本周共有168支ETF为融资融券标的。
• 融资余额为1587.73亿元，较上周减少0.61%；融券余额为233.96亿元，增长0.12%。
• 融资融券比为6.79，较上周下降0.05。
• 融资买入排名前五：
  • 国泰中证全指证券公司ETF
  • 华宝中证全指证券ETF
  • 华安黄金ETF
  • 华夏上证50ETF
  • 华泰柏瑞沪深300ETF
• 融券卖出排名前五：
  • 南方中证500ETF
  • 华泰柏瑞沪深300ETF
  • 华夏上证50ETF
  • 华宝中证全指证券ETF
  • 国泰中证全指证券公司ETF

4. 产品发行与上市

• 本周共3支ETF成立，11支ETF发行。
• 新发行ETF涵盖多个主题，如消费电子、创新药产业、新能源车电池等，显示市场对特定行业关注度上升。

关键信息

• 市场趋势：A股小幅回弹，科创50指数涨幅最大；境外股市表现分化，标普500和纳斯达克下跌。
• ETF分类表现：
  • 股票ETF整体收益最高，其中跨境型ETF表现最佳。
  • 债券ETF整体收益较低，但部分产品如可转债ETF表现较好。
  • 货币ETF整体收益微弱，部分产品出现资金流出。
  • 商品ETF整体收益较好，上海金ETF表现突出。
• 资金流向：
  • 资金流入最多的股票ETF包括MSCI中国A50互联互通ETF、华夏上证50ETF等。
  • 资金流出最多的ETF包括国泰中证军工ETF、南方中证500ETF等。
• 风险提示：
  • 市场波动风险
  • 行业高溢价风险

投资建议与分析师信息

• 分析师团队：
  • 靳毅：固定收益首席分析师，负责信用债、利率、可转债等研究。
  • 吕剑宇：宏观、利率方向研究。
  • 张赢：可转债研究。
  • 姜雅芯：信用债、可转债研究。
  • 周子凡：海外宏观研究。
• 投资评级标准：
  • 行业评级：推荐、中性、回避。
  • 股票评级：买入、增持、中性、卖出。
• 免责声明：
  • 本报告为R3风险等级，仅供符合投资者适当性要求的客户使用。
  • 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性及完整性。
  • 报告仅供参考，不构成投资建议，不承担由此产生的任何责任。

总结

本周ETF市场整体表现积极，股票类ETF涨幅较大，尤其是军工和新能源主题产品。市场流动性增强，但货币和商品ETF出现资金流出。融资融券规模略有波动，部分ETF产品受到市场关注。ETF发行数量增加，反映市场对特定行业主题的关注度上升。投资者需注意市场波动风险和行业高溢价风险。