工业行业专题研究：全球造趋势下的光伏设备出海新机遇_40页_3mb

全球造趋势下的光伏设备出海新机遇总结

核心内容

中国光伏设备企业正迎来全球出海的新机遇，随着全球光伏产业从“中国造，全球卖”向“全球造，全球卖”转变，海外自建产能需求不断上升。中国在全球光伏产业链中占据主导地位，2023年中国新增光伏装机全球占比达55.6%，硅料、硅片、电池、组件产能全球占比分别为88%、98%、91%、91%。中国光伏设备占全球市场份额超过90%，2023年全球前十大光伏设备制造商全为中国企业。

主要观点

1. 全球光伏产业转型
   光伏产业正从“中国造，全球卖”向“全球造，全球卖”过渡。欧美印等国家通过贸易壁垒和补贴政策推动本土光伏制造，中国光伏企业逐步向海外布局，带动设备出口。

2. 中国光伏设备优势明显
   中国光伏设备在技术、品牌、售后服务等方面具有较强竞争力，海外贸易政策对光伏设备基本豁免，使得中国设备企业在全球市场具备出口优势。

3. 海外自建产能趋势明显
   2019年以来，印度、美国、欧盟等国推出多项政策支持本土光伏制造，包括《PLI计划》、《IRA法案》和《净零工业法案》。这些政策加速了海外光伏产能建设，带动设备需求。

4. 设备出海市场广阔
   预计2024-2026年，美国、欧盟、印度等地区自建光伏产能所需设备投资总额达304亿元，其中硅片/电池/组件设备需求分别为81/134/49亿元。假设85%需求来自中国设备企业，则释放订单空间69/113/42亿元。

5. 重点推荐企业
   奥特维、捷佳伟创、迈为股份、晶盛机电、高测股份等头部光伏设备企业有望受益于海外产能扩张，提升其海外市场份额。

关键信息

1. 光伏设备出海阶段

• 第一次出海（2011-2018）
  欧美印多次“双反”调查限制中国光伏产品出口，中国光伏企业转向东南亚等地区建厂，设备企业通过“借船出海”方式实现设备出口。

• 第二次出海（2019至今）
  印度、美国、欧盟等国家推行本土制造政策，中国光伏企业开始在美国、印度、欧洲等地直接建厂或与当地企业合作。设备企业面临新的海外客户群体和市场机遇。

2. 海外自建产能趋势

• 印度
  2019年发布《ALMM清单》，2020年推出《PLI计划》，2021年启动“BCD行动”，旨在提高本土光伏制造能力。2024年ALMM清单新增80家本土企业，总产能达37.69GW。

• 美国
  2022年《IRA法案》对本土制造提供高额补贴，如硅料补贴3美元/kg、组件补贴7美分/W等，推动本土光伏产能发展。

• 欧盟
  2023年发布《净零工业法案》，要求提升本土制造能力，限制从中国进口光伏产品。

3. 光伏设备出海市场潜力

• 2024-2026年，海外自建光伏产能所需设备投资预计达304亿元，其中硅片、电池、组件设备需求分别为81/134/49亿元。
• 假设85%需求来自中国设备企业，硅片、电池、组件设备分别释放69/113/42亿元订单空间。
• 中国设备在性价比和交付速度方面优势显著，有望进一步提升海外市场份额。

4. 中国光伏设备出海现状

• 2023年中国对印度出口光伏设备达4.47亿美元，占印度光伏设备进口总额的80%以上。
• 中国设备企业为印度多家大型光伏企业（如Adani Solar）提供设备，包括金辰股份、先导智能、晶盛机电、奥特维、高测股份、迈为股份等。

5. 中国光伏产业链优势

• 中国已形成全球最完整的光伏产业链，涵盖从工业硅、高纯硅材料到系统集成和产品应用。
• 光伏设备国产化率逐步提升，如串焊机、单晶炉等关键设备已实现国产替代，部分环节国产化率超过70%。

投资建议

• 重点关注奥特维、捷佳伟创、迈为股份、晶盛机电、高测股份等头部设备企业，其海外订单有望持续增长。
• 建议关注海外自建产能带来的设备需求增长，以及中国设备企业在国际市场的竞争力提升。

风险提示

• 欧美等国可能继续出台贸易保护政策，影响中国光伏设备出口。
• 光伏产业链价格波动可能对设备需求产生影响。
• 国际政治经济形势变化可能影响海外建厂进度。

图表与数据

• 中国光伏设备占全球市场份额超过90%。
• 2023年中国光伏组件出口211.7GW，出口额达484.8亿美元。
• 2024-2026年海外自建光伏产能所需设备投资预测为304亿元。
• 2023年中国对印度光伏设备出口额CAGR达193.19%。