20201101-太平洋-电气设备行业周报_新能源汽车技术路线图发布_光伏玻璃再度涨价_17页_1mb

新能源汽车与光伏产业分析总结

核心内容概览

本报告围绕新能源汽车和光伏产业展开，分析了其技术路线、市场趋势、价格波动及投资建议，同时提及了工控储能行业的表现与展望。报告还包含行业评级和投资建议，以及部分销售团队信息。

新能源汽车

主要观点

• 技术路线图发布：中国汽车工程学会发布新能源汽车技术路线图，目标2025年国内新能源车渗透率将达20%。欧洲碳排放新政推动2025年渗透率有望达到30%。
• 全球增长预期：未来五年，新能源车全球市场均有望保持快速增长，汽车电动化浪潮已开启。
• 行业建议：国内动力电池产业中优质公司具有巨大成长空间，建议重点关注动力电池和电池材料方向。
• 主要标的：宁德时代、当升科技、恩捷股份、星源材质、欣旺达、亿纬锂能、国轩高科等。

本周行情

• 新能源车板块表现较好，整车板块周涨幅达10.9%。
• 四大材料中，负极材料涨幅最大，达6.6%。
• 上游资源中，碳酸锂和钴分别上涨1.9%和2.4%。

新能源发电（光伏）

主要观点

• 硅料价格博弈：目前硅料价格仍处博弈期，市场不存在多晶硅短缺情况。四季度单晶硅料价格下降幅度及速度不会太快。
• 硅片供应紧张：隆基维持相同价格，四季度抢装带动单晶硅片供应稍紧，部分企业开工率下降。
• 电池片与组件：电池片价格保持稳定，M6尺寸供给紧张，价格略有上扬。组件需求畅旺，但玻璃及EVA短缺限制出货排程，组件成本和利润承压。
• 一体化厂商优势：组件成本压力凸显一体化厂商的成本优势。

主要标的

• 光伏相关：隆基股份、通威股份、晶澳科技、福莱特、福斯特。
• 风电相关：明阳智能、中材科技、天顺风能、禾望电气。

《风能北京宣言》

• 提出“十四五”期间中国风电年均新增装机需达5000万千瓦以上。
• 2025年后，年均新增装机不低于6000万千瓦；到2030年至少达到8亿千瓦；到2060年至少达到30亿千瓦。
• 风电行业抢装趋势不改，海上风电增速弹性大。

工控储能

主要观点

• PMI指数：10月PMI为51.4%，连续8个月处于扩张区间，显示制造业继续回升。
• 出口与需求：新出口订单指数和进口指数分别上涨0.2和0.4个百分点，出口韧性凸显。
• 智能制造趋势：在人力成本上升及进口替代背景下，智能制造景气向好。
• 行业建议：推荐行业龙头汇川技术，看好其“双王战略”；建议关注麦格米特，其在消费家电变频和工业控制领域技术领先。

数据跟踪与价格走势

新能源汽车关键材料价格

• 钴：电解钴27.6万元/吨，硫酸钴5.45万元/吨。
• 锂：电池级碳酸锂4万元/吨，氢氧化锂4.9万元/吨。
• 镍：硫酸镍3万元/吨。
• 正极材料：523三元正极13.5万元/吨，磷酸铁锂正极3.25万元/吨。
• 负极材料：中端天然石墨3.6万元/吨，中端人工石墨4.7万元/吨。
• 电极液：六氟磷酸锂7.9万元/吨，电解液3.6万元/吨。
• 隔膜：国产湿法隔膜1.55元/平米，进口湿法隔膜5.5元/平米，进口干法隔膜4.5元/平米。

光伏关键材料价格

• 多晶硅：单晶用料价格在88-92元/公斤，均价90元/公斤；多晶用料价格在58-61元/公斤，均价59元/公斤。
• 硅片：单晶硅片价格维持稳定，G1及M6分别在3.03-3.08元/片和3.18-3.23元/片；海外硅片价格略为上调。
• 电池片：单晶电池片价格稳定，M6尺寸价格稳固，G1尺寸价格维稳在0.85元/瓦；多晶电池片价格小幅下调至2.5元/片。
• 组件：单晶组件价格维持稳定，M6尺寸价格略有上扬；组件成本受玻璃及EVA短缺影响，利润承压。

投资评级说明

风险提示

• 宏观经济下行风险
• 新能源汽车政策不及预期
• 电改不及预期
• 新能源政策不及预期

图表目录

• 图表1：本周电力设备新能源板块表现一览
• 图表2：新能源车细分板块表现
• 图表3：新能源汽车历史走势
• 图表4：锂电价格数据周跟踪
• 图表5：光伏价格一览
• 图表6：多晶硅料价格走势
• 图表7：硅片价格走势
• 图表8：电池片价格走势
• 图表9：组件价格走势
• 图表10：电网基本建设投资完成额（亿元）
• 图表11：电源基本建设投资完成额（亿元）
• 图表12：长江有色铜市场铜价走势（元/吨）
• 图表13：螺纹钢HRB400 20mm价格走势（元/吨）

附录：销售团队信息

重要声明

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