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华鑫期货每日晨报总结（2026年7月9日）

核心内容概述

2026年7月9日的华鑫期货每日晨报涵盖了宏观与产业动态、资本市场表现、商品市场走势及策略参考等内容。整体来看，市场受到多重因素影响，包括地缘政治、货币政策、产业数据及市场情绪变化，呈现出震荡与分化并存的局面。

主要观点与关键信息

宏观与产业动态

1. 韩国股市进入技术性熊市：韩国综合指数在7月8日大幅下跌5.35%，较历史高点回撤近23%，进入技术性熊市。金融监管机构警告半导体板块过度集中，可能引发市场波动，计划收紧个股杠杆ETF的发行和监管。

2. 央行货币政策委员会例会：会议强调政策的前瞻性、灵活性与针对性，建议发挥增量与存量政策的集成效应，支持民营经济，维护金融市场稳定。

3. IMF下调经济增长预期：将2026年全球经济增长预期下调至3%，预计全球通胀率将升至4.7%。中东局势紧张加剧了对经济增长的担忧。

4. 美联储6月纪要：尽管维持利率不变，但政策分歧明显。通胀上行风险突出，纪要移除降息指引，强调若通胀持续或经济转弱可能加息。未来政策将依赖数据，通胀、就业和地缘局势是关键变量。

5. 美伊局势升级：美军对伊朗目标实施打击，特朗普威胁重启对伊战争，但表示不认为会爆发全面冲突。伊朗警告将采取报复行动，可能关闭霍尔木兹海峡。

资本市场表现

1. A股市场震荡收跌：上证指数跌0.49%，深证成指跌1.87%，创业板指跌1.7%，市场成交额2.58万亿元。锂电池、新能源等赛道受挫，算力、油气、旅游等板块逆势上涨。

2. 港股强势反弹：恒生科技指数大涨4.97%，科技龙头如阿里巴巴、小米、快手集体上涨，AI商业化预期升温及南向资金回流是主要推手。

3. 美股分化：道指跌1.09%，标普500跌0.28%，纳指微涨0.2%。科技股表现分化，英伟达大涨3%，特斯拉下跌逾2%。纳斯达克中国金龙指数涨2.05%，半导体、存储板块反弹。

4. 美元指数小幅下跌：美元指数跌0.02%至101.07，非美货币多数上涨。离岸人民币对美元跌28个基点至6.8064。

商品市场走势

贵金属

• 国际贵金属期货普遍下跌：COMEX黄金跌1.70%，COMEX白银跌4.30%。受美联储偏鹰信号、中东局势推升美元预期及获利了结影响，黄金短期承压。

• A股贵金属夜盘表现：沪金主力收892.3，跌幅1.47%；沪银主力收14260，跌幅3.88%。黄金缺乏明确上行逻辑，短期震荡回调。

有色与基本金属

• 夜盘有色市场分化：沪镍上涨，其他如沪铜、沪铝、沪锌、沪铅、沪锡均下跌。沪铜处于100000-102000支撑区间，105000-106000为压力位。

• 钢材市场震荡：铁矿弱反弹，螺纹、热卷、双焦震荡微跌。钢材供给宽松，库存增加，钢价预计短期低位震荡。

农产品

• 油粕市场震荡偏强：美豆因天气干旱及出口需求预期好转上涨，带动豆粕价格上涨。中东局势紧张推升原油价格，三大油脂跟随上涨。

• 印尼生物柴油政策影响棕榈油市场：印尼B50生物柴油计划于7月1日实施，预计下半年毛棕榈油出口减少约200万吨。短期油脂市场震荡偏强，但需关注MPOB报告对库存的影响。

策略参考

1. 期指与期债：

   • 四大股指期货主力合约全线收跌，其中中证1000跌幅最大（1.59%）。
   • 国债期货主力合约集体上涨，30年期涨幅最大（0.29%）。
   • A股市场短期震荡，但科技细分领域（如算力、IT服务）表现强势，资金偏好业绩确定性高的板块。
   • 建议关注IC和IM合约的高弹性，可通过组合策略（如IH + IC或IH + IM）降低波动。

2. 商品策略：

   • 黄金短期建议观望，因外部局势多变，缺乏明确上行逻辑。
   • 沪镍受资金推动反弹，但其他有色品种受压。
   • 农产品市场短期偏强，但需等待MPOB报告指引。

注意事项

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