一个基于线上存款产品特征的调研分析：哪些银行最缺“存款”？_38页_1mb

银行线上存款产品调研分析总结

核心内容概述

本文由兴业研究分析师孔祥、乔永远于2020年3月发布，旨在通过分析32家银行发行的127款线上存款产品，揭示“缺存款”银行的特征、线上存款产品的特性及其收益率决定因素，为银行和监管层提供策略建议。

主要观点与关键信息

一、哪些银行偏好发行线上存款产品？

• 地域分布：样本银行主要集中在东北和华东地区，其中辽宁省最多，西北地区最少。
• 银行类型：城商行和民营银行占比高，合计超过80%。
• 规模特征：资产规模在1500-2000亿元左右，资本充足率偏低。
• 资产投向：虽然线上存款产品发行银行资产结构较保守，但更重视信贷资源投放，尤其是企业贷款。
• 盈利能力：这些银行盈利能力较强，且对线下存款依赖度较高。

二、线上存款产品的特征

• 期限类型：以6个月至1年期产品为主，占比25%；最长可达1800天。
• 国有行与民营行差异：国有行偏好短期产品，而民营银行偏好长期产品。
• 收益率水平：线上存款产品收益率普遍高于基准利率，对净息差形成较大压力。
• 收益率曲线：随着期限延长，线上存款收益率与基准利率的利差逐渐缩小。

三、线上存款产品收益率的影响因素

• 银行规模：资产规模越大，产品收益率越低。
• 信贷投放：重视信贷投放的银行，产品收益率较低。
• 存款来源：存款占比越高，产品收益率越低。
• 资本充足率：资本充足率越低，产品收益率越高。
• 盈利能力：盈利能力较强的银行更倾向于发行高收益产品。
• 区域差异：区域因素对线上存款产品收益率影响不大。

研究启示与政策建议

机构应对策略

1. 零售客户深耕：通过优化服务、场景化运营，吸引中产和年轻客户资金沉淀。
2. 企业客户绑定：与核心企业合作，提供综合解决方案，实现存款留存。
3. 产品结构优化：转向真实结构化产品，满足客户多元化需求。
4. 市场机会把握：关注权益市场和非银机构存款，实现阶段性增长。
5. 政府合作：与地方政府联动，获取财政存款及城投平台资金。
6. 平台化服务：打造同业资金沉淀平台，增强负债来源多样性。
7. 收购扩张：收购存款基础好、业绩一般的区域银行或分行，优化负债结构。

政策建议

1. 定向红利：放开民营银行在同业负债额度和物理网点设立的限制，增加存款来源。
2. 增强替代性：放松区域银行流动性监管（LMR）指标限制，扩大一般存款认定范围，优化相关指标权重。
3. 发债通道优化：建立金融企业债券发行绿色通道，鼓励在低成本时期发行长期稳定负债工具。

总结

本文基于线上存款产品的数据分析，揭示了“缺存款”银行的核心特征：主要集中在东北、华东地区，以城商行和民营银行为主，规模偏小且资本充足率偏低，但信贷投放力度大、盈利能力较强。线上存款产品期限多元，收益率普遍高于基准，但受银行规模、信贷投放、存款来源及资本状况等因素影响。未来监管应通过优化政策，引导银行拓宽负债渠道，而银行自身则需通过多元化策略，如深耕零售、绑定企业、优化产品、拓展市场、政府合作、平台化服务及收购扩张等方式，实现存款增长与净息差的平衡。