20241216-国投期货-金融工程周报_转债型基金表现较优_5页_990kb

基金市场回顾总结

截至2024年12月13日当周，基金市场整体表现分化。通联全A（沪深京）指数周度下跌0.22%，中证综合债指数上涨0.83%，南华商品指数上涨1.01%，其中能化和黄金ETF分别上涨21.1%和135%，除豆粕ETF外其他商品均获正收益。

公募基金方面，权益策略出现小幅分化：被动指数型和普通股票型基金收跌，增强指数型策略上涨0.02%，对冲型基金涨多跌少。债券策略延续上升趋势，转债策略强势上涨124%，短期纯债和中长期纯债分别上涨0.18%和0.49%。

权益市场风格变化明显：中信五风格中，消费风格上涨14.2%居首位，其他风格收跌；风格轮动图显示，成长和稳定风格相对较强，金融风格微弱。Barra因子分析显示，流动性因子超额收益率达1.43%，成长因子走弱；因子轮动加速，盈利和低波因子表现部分修复。

风格择时模型指出，当前排名前两位的风格是成长与稳定，本周择时策略收益率-0.143%，对比均衡基准的超额收益率-0.127%。总体市场表现需结合基金策略和风格拥挤度进行评估，金融工程周报强调转债型基金近期表现优于其他策略。

本报告仅供内部参考，不构成投资建议。