20250106-国投期货-金融工程周报_中性策略净值修复_5页_990kb

截至2025年1月3日当周，基金市场表现分化，通联全A（沪深京）指数周度跌幅达-697%，中证综合债指数上涨0.54%，南华商品指数上涨0.40%。公募基金中，权益多头策略整体下跌，普通股票型基金表现优于指数策略，中性策略相对稳健；债券策略显示纯债基金持续上行，短期纯债上涨0.12%，中长期纯债上涨0.26%，可转债基金出现回撤；商品方面，有色金属ETF下跌14.4%，黄金ETF走强，能源化工ETF上涨16.0%。

权益市场风格轮动显示成长风格显著弱势，稳定风格基金表现突出。Barra因子分析表明高盈利风格和规模因子占优，超额收益率分别为12.7%和13.0%。风格择时模型显示，消费和成长风格走弱，周期持平，稳定和金融风格回升，模型收益率-497%，但对比基准超额收益为12.7%，市场倾向稳定与金融策略。

总体上，基金市场波动较大，风格偏向防御性板块，建议关注纯债和中性策略，同时警惕风格轮动风险。