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香港市場摘要

核心內容

• 市場整固：週二港股受北韓地緣風險影響整固，恒指收報27765.01點，跌98點或0.35%；國企指數收報11296.08點，跌45點或0.4%。
• 成交額回落：港股全日成交額回落至948億元。
• 美股表現：受地緣風險緩和及良好經濟數據推動，美股三大指數先跌後回升，道指升56點或0.26%，納指升18點或0.3%。
• 商品市場：國際油價窄幅整固，國際金價上漲，創去年9月以來高位。
• 匯率與利率：美元/港元為7.8250，美元/人民幣為6.5963；香港最優惠利率為5.00%，美國10年債券收益率為2.14%。

主要觀點

• 港股整固：恒指在期指結算日前小幅回落，預計將在27500至28000點之間徘徊。
• 美股回升：市場情緒改善，美國8月消費者信心指數升至122.9，為3月以來最高。
• 商品市場穩定：國際油價受颱風影響保持整固，國際金價因避險情緒上漲。
• 外匯市場：美元/日圓微幅上升，美元強弱指數微跌，人民幣兌美元匯率持續走低。
• 利率預測：預計未來一週美國聯邦基金利率可能維持現狀，港股拆息保持低水平。

關鍵信息

恒指及國企指數表現

• 恒生指數：收報27765.01點，跌98點或0.35%。
• 國企指數：收報11296.08點，跌45點或0.4%。
• 分類指數：
  • 金融：收報37999.02點，跌190.06點。
  • 地產：收報37950.67點，跌169.10點。
  • 公用：收報56019.29點，升99.31點。
  • 工商：收報16513.15點，跌33.47點。

A/H 股溢價對照表

• 航空：
  • 東方航空：H股4.23港元，跌0.7%；A股6.99人民幣，跌0.1%；溢價96.0%。
  • 中国国航：H股6.85港元，升1.3%；A股9.14人民幣，升0.7%；溢價58.3%。
  • 南方航空：H股5.91港元，跌0.9%；A股8.43人民幣，升0.6%；溢價69.2%。
• 家電：
  • 海信科龍：H股8.95港元，跌2.0%；A股13.50人民幣，跌0.8%；溢價78.9%。
• 汽車：
  • 比亞迪：H股47.25港元，跌3.2%；A股48.42人民幣，跌1.9%；溢價21.5%。
  • 長城汽車：H股9.88港元，跌1.4%；A股12.62人民幣，跌1.7%；溢價51.5%。
• 建材：
  • 海螺水泥：H股29.10港元，跌0.7%；A股24.00人民幣，跌1.0%；溢價-2.2%。
  • 金隅股份：H股4.13港元，升1.0%；A股7.19人民幣，升1.4%；溢價106.5%。
• 金融：
  • 中国平安：H股62.90港元，升0.2%；A股57.06人民幣，升1.5%；溢價7.6%。
  • 海通證券：H股13.04港元，跌1.7%；A股15.14人民幣，跌1.6%；溢價37.7%。
  • 招商銀行：H股28.90港元，升0.7%；A股27.14人民幣，跌0.4%；溢價11.4%。
  • 中国銀行：H股4.10港元，跌0.2%；A股4.32人民幣，升2.1%；溢價25.0%。

十大成交最活躍ETF表現

• iShares 安碩富時 A50 中國指數 ETF：成交55.74萬股，價格13.98港元，升0.58%。
• 盈富基金：成交52.20萬股，價格28.50港元，跌0.52%。
• 南方富時中國 A50 ETF：成交46.96萬股，價格14.50港元，升0.55%。
• 華夏滬深 300 指數 ETF：成交11.51萬股，價格46.35港元，跌0.22%。
• 南方東英恒指每日反向(-1x)：成交10.31萬股，價格5.98港元，升0.17%。
• 其他ETF：南方東英恒指每日槓桿(2x)、南方東英國指每日槓桿(2x)、華夏 Direxion 國指每日槓桿(2x)、南方東英恒指每日槓桿(2x) 等均有不同幅度的升跌。

五大表現最佳/最差成份股

• 表現最佳：
  • 恒生指數：瑞聲科技(3.07%)、銀河娛樂(2.69%)、中信股份(1.85%)、金沙中國有限公司(1.32%)、中國旺旺(1.16%)。
  • 國企指數：國藥控股(4.50%)、中車時代電氣(2.70%)、中廣核電力(2.43%)、中國電信(2.06%)、中國國航(1.33%)。
• 表現最差：
  • 恒生指數：九龍倉集團(-1.66%)、中國人壽(-1.58%)、中國神華(-1.53%)、香港交易所(-1.49%)、华润電力(-1.11%)。
  • 國企指數：中國太保(-3.54%)、比亞迪(-3.18%)、中國信達(-2.72%)、民生銀行(-2.38%)、海通證券(-1.66%)。

本週中國/美國主要經濟數據

• 美國：
  • 8月25日：耐久財、資本財新訂單、資本財銷貨、耐久財(運輸除外)。
  • 8月28日：臺售存貨。
  • 8月29日：經濟諮詢委員會消費者信心指數。
  • 8月30日：MBA 貸款申請指數、ADP 就業變動、GDP 年化(季比)、個人消費、GDP 價格指數、個人消費支出核心指數(季比)。
  • 8月31日：個人所得、個人支出、首次申請失業救濟金人數、連續申請失業救濟金人數、核心PCE(月比)、核心PCE(年比)、芝加哥採購經理人指數、營建支出。
• 中國：
  • 8月31日：財新中國製造業採購經理人指數、非製造業採購經理人指數。
  • 9月1日：財新中國製造業採購經理人指數。

未來一週業績公佈備忘

• 中國鐵建：截至6月底止中期業績，純利65.23億元人民幣，升12.04%；每股盈利0.48元，不派中期息。
• 郵儲銀行：截至6月底止半年盈利266億元人民幣，升14.51%；每股盈利0.33元，不派中期息。
• 中國中冶：截至6月底止中期盈利26.75億元人民幣，升10.71%；每股盈利11分，不派中期息。
• 國浩集團：截至6月底止全年盈利61.24億元，升98.33%；派末期息3元。
• 復星醫藥：截至6月底止中期盈利16.89億元人民幣，升12.58%；每股盈利70分，不派中期息。
• 粤海投資：截至6月底止中期盈利37.86億元，升66.4%；每股盈利59.37仙，派中期息14.5仙。
• 東方航空：截至6月底止中期盈利43.41億元人民幣，升34.4%；每股盈利30分，不派中期息。
• 香港中旅：截至6月底止中期盈利3.75億元，升38.7%；每股盈利6.88仙，派中期息3仙。
• 其他公司：包括中海油服、中石化油服、中集集團、大眾公用等均有不同幅度的業績報告。

外匯表現

• 美元/港元：7.8250，微跌。
• 美元/人民幣：6.5963，微跌。
• 美元/日圓：109.85，微升。
• 歐羅/美元：1.1975。
• 英鎊/美元：1.2922。

利率表現

• 香港最優惠利率：5.00%。
• 香港拆息(隔夜)：0.07%。
• 香港拆息(3個月)：0.76%。
• 美國10年債券：2.14%。
• 美國聯邦基金：1.25%。

商品期貨表現

• 紐約期油：46.4美元，跌0.3%。
• 現貨黃金：1309.3美元，升0.1%。
• LME3月期銅：6772.0美元，升1.9%。
• LME3月期鋁：2095.0美元，升1.2%。
• LME3月期鋼：0.5美元，無變動。

波羅的海指數

• 波羅的海乾散貨：1209點，升0.8%。
• 波羅的海運費：659點，升2.5%。

未來一週業績公佈備忘（一）

• 日期：8月25日、8月28日、8月29日、8月30日、8月31日、9月1日。
• 主要經濟數據：包括美國7月耐久財、資本財、個人所得、個人支出、失業率、核心PCE等。

資料來源：彭博、申萬宏源研究