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文档内容总结

核心内容

2015年12月1日，国际货币基金组织（IMF）宣布将人民币纳入特别提款权（SDR）货币篮子，标志着人民币国际化的重要里程碑。同时，A股市场中房地产板块表现突出，成为行业涨幅第二的板块。此外，文档还涉及多个行业分析、公司事件点评、市场综述、财经快讯及新股发行情况等内容。

主要观点

宏观

1. 人民币纳入SDR

   • 人民币成为SDR货币篮子中第五种货币，权重为10.92%，仅次于美元和欧元。
   • 人民币纳入SDR反映了中国在国际贸易和金融体系中的重要地位，象征意义大于实际影响。
   • 人民币成为可自由使用的储备货币，有助于提升国际对中国和人民币的信心，推动人民币债券配置需求上升，长期推动债券收益率下行。
   • 短期对金融市场影响有限，但长期可能加速资本账户开放，推动人民币成为“国际元”。

2. 供给侧改革

   • 供给侧改革成为今后政策重心，旨在提升经济效率和优化产业结构。
   • 供给侧改革能够有效应对经济下行压力，推动潜在产出增长。
   • 供给侧改革有助于降低企业交易成本，提升盈利空间。

行业

1. 房地产行业

   • 11月30日A股房地产板块涨幅居行业第二，中信房地产指数上涨1.96%。
   • 房地产股受行业业绩超预期和政策利好影响。
   • 部分二线城市房地产市场表现强劲，成为拉动行业上行的新动力。
   • 建议关注京津冀区域的房企，如京投银泰、金融街等。

2. 非银行金融行业

   • 市场整理中，券商股仍保持向上走势。

3. 医药行业

   • 公共中医院改革意见出台，推动行业变革。

4. 电子元器件行业

   • 半导体行业表现坚挺。

5. 化工行业

   • 关注高安全边际标的。

6. 计算机行业

   • 高度关注题材性小市值公司。

7. 商贸零售行业

   • 全渠道营销步伐加快。

8. 新三板市场

   • 市场情绪高涨，交投与估值齐升。

公司

1. 百润股份（002568）

   • 通过资产注入成为预调鸡尾酒龙头公司，持有“Rio”品牌。
   • 预调酒市场持续增长，预计2016年市场规模将突破100亿元。
   • 公司盈利预测显示，2015-2017年EPS分别为0.96元、1.29元和1.68元。
   • 维持“强烈推荐”投资评级。

2. 京投银泰（600683）

   • 股权结构调整，中国银泰退出，京投集团增持。
   • 公司战略回归北京，聚焦轨道交通上盖物业开发。
   • 京津冀轨道交通发展为公司提供战略机遇，预计到2020年可获得800万平米的市场份额。

市场综述

• 国内市场

  • 阳光私募结构化产品清理工作持续推进。
  • A股市场整体表现平稳，部分个股表现突出。
  • B股和港股市场有新增股票期货合约。

• 国际市场

  • 美股收盘悉数下跌，标普500、道琼斯和纳斯达克均下跌。
  • 欧股多数上涨，欧洲央行可能进一步下调存款利率。
  • 亚太市场遭遇“黑天鹅”，日本政府养老投资基金（GPIF）单季亏损640亿美元。

财经快讯

• 外管局公布10月中国国际收支数据，显示贸易顺差。
• 中国财政部完善国债收益率曲线，增加三个月及六个月期。
• 人民币纳入SDR，成为国际储备货币之一。

关键信息

市场数据

• A股市场

  • 上证指数：3445.41，涨0.26%
  • 深证成指：12037.86，涨0.64%
  • 沪深300：3566.41，涨0.26%
  • 香港恒生指数：21996.42，跌0.33%
  • 国企指数：9790.64，跌0.66%

• 国际市场

  • 道琼斯工业指数：17719.92，跌0.44%
  • 纳斯达克指数：5108.67，跌0.37%
  • 标准普尔指数：2080.41，跌0.46%
  • 日经平均指数：19747.47，跌0.69%
  • FTSE 100：6356.09，跌0.30%
  • GDAXI：11382.23，涨0.78%

大宗商品价格

• NYMEX原油：41.60，跌14.21%
• BRENT原油：44.52，跌11.84%
• LME铜现货：4572.50，跌0.16%
• COMEX黄金：1065.00，涨0.86%
• 白糖1309：4932.00，跌9.27%

汇率数据

• 美元：USD/CNY 6.3578，涨0.19%
• 欧元：EUR/CNY 6.8351，跌1.00%
• 英镑：GBP/CNY 9.5954，跌0.61%
• 日元：JPY/CNY 5.1729，跌0.81%

新股发行与上市

• 多只新股在2015年6月和12月发行，包括中国核电、绿城水务、中飞股份、恒锋工具等。
• 一些公司如四通股份、中飞股份、恒锋工具等已上市。

A-H股溢价

• 多家公司A股与H股价格差异显著，如中信银行、鞍钢股份、中国太保等。

结论

人民币纳入SDR是人民币国际化的重大进展，象征意义大于短期影响，有助于提升国际对中国和人民币的信心。房地产板块在政策和业绩推动下表现强劲，建议关注京津冀区域房企。供给侧改革成为政策重心，有助于优化经济结构。百润股份作为预调鸡尾酒龙头，未来增长潜力较大，而京投银泰通过战略调整和回归北京，具备长期发展潜力。A股和港股市场整体表现分化，部分行业和个股表现突出。资本市场改革持续推进，预计未来将更加开放。