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每日大市点评总结

核心内容

本日大市点评聚焦于全球金融市场波动、美联储政策动向、港股走势及行业动态。整体上，市场情绪有所改善，港股在经历深度调整后出现反弹迹象，但中期逻辑仍面临转弱压力。

主要观点

• 全球金融风险：美国硅谷银行事件引发全球金融市场动荡，中方呼吁美方增强透明度，以降低风险外溢影响。
• 美联储政策：美联储加息25个基点，联邦基金利率区间上调至4.75% - 5.0%。声明语调维持鹰派，但新增暂停加息的灵活性。若银行风险未扩散，10年期美债利率或已见顶，美元指数可能走弱。
• 港股表现：受海外银行流动性危机缓解影响，港股通资金重新流入，恒生科技指数获资金青睐。AH溢价指数显示H股估值优势，港股有望受益于流动性改善及海外风险缓和。
• 中期逻辑转弱：内地经济复苏不稳固，消费需求偏弱，盈利增长预期有限；海外则面临通胀粘性、主动去库存及金融风险累积的矛盾，若风险恶化，可能倒逼美联储降息，影响港股表现。

关键信息

政策更新

• 外交部：美国硅谷银行事件引发全球金融市场动荡，中方希望美方增强透明度，减少外溢影响。
• 国家能源局等四部门：组织开展农村能源革命试点县建设，目标至2025年试点县可再生能源消费占比超30%。
• 中房协会会长冯俊：房地产市场调整受多重因素影响，稳楼市政策已扭转下行趋势，但深层次矛盾尚未解决。

行业动态

• 医药行业：国家药监局附条件批准来瑞特韦片上市，用于治疗轻中度新冠患者。
• 通信行业：中国移动2022年净利同比增长8%，5G用户数达6.14亿户。
• 宏观策略：瑞士已指示瑞信完全减记其AT1工具，二级债券不受影响。

IPO日志

• 卫龙美味（9985.HK）：评分65分，评级中性。
• 巨子生物（2367.HK）：评分63分，评级中性。
• 中创新航（3931.HK）：评分61分，评级中性。

近期研报摘要

• 海吉亚医疗（6078HK）：2022年核心盈利稳健增长，未来关注新收购进展，评级中性，目标价58.90港元。
• 药明康德（2359HK）：更新报告下调收入及盈利预测，评级增持，目标价93.60港元。
• 中国建筑兴业（830HK）：巩固港澳主导地位，开拓内地高端市场，评级买入，目标价2.88港元。
• 澳门博彩控股（880HK）：上葡京经营状况不理想，评级中性，目标价HK$3.92。
• 翰森制药（3692HK）：深入布局优质赛道，评级增持，目标价16.80港元。
• 中银航空租赁（2588HK）：2H22净利润抵消上半年亏损，评级买入，目标价78.28元。

行业配置建议

• 看多行业：互联网科技、生物医药、香港地产股（受益于流动性改善）。
• 关注行业：服务类可选消费（如博彩、餐饮、旅游、酒店）（受益于被抑压需求释放）。
• 其他行业：工业、基建、保险（基本面边际好转，估值较低，具备国企改革概念）。

风险提示

• 疫情风险：可能影响医院运营及新医院建设进度。
• 并购风险：新收购医院初期可能需磨合，盈利可能未达预期。
• 市场风险：港股反弹后仍需警惕中期逻辑转弱，海外金融风险可能对港股造成冲击。

不承担责任声明

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