20250916-广发期货-_金融_日报_5页_1mb

股指期货价差日报总结

核心内容概述

本报告提供了2025年9月18日与9月16日股指期货、国债期货、贵金属期现以及集运产业期现的价差和相关市场数据，旨在为投资者提供市场动态参考。报告涵盖期现价差、跨期价差、跨品种比值等关键指标，并附有免责声明。

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股指期货价差分析

期现价差

品种	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	全历史分位数
IF期现价差	-5.26	-6.46	52.80%	48.70%
IH期现价差	-0.22	-0.28	51.60%	55.70%
IC期现价差	-23.16	-15.41	64.70%	48.80%
IM期现价差	-46.97	-16.89	65.00%	34.70%

• IF期现价差较前一日下降6.46点，处于历史1年分位数的52.80%，全历史分位数的48.70%。
• IH期现价差较前一日下降0.28点，处于历史1年分位数的51.60%，全历史分位数的55.70%。
• IC期现价差较前一日下降15.41点，处于历史1年分位数的64.70%，全历史分位数的48.80%。
• IM期现价差较前一日下降16.89点，处于历史1年分位数的65.00%，全历史分位数的34.70%。

跨期价差

品种	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	全历史分位数
次月-当月	-8.00	-1.80	38.50%	40.70%
李月-当月	-30.80	-4.60	30.30%	32.80%
远月-当月	-57.60	-12.40	48.30%	32.70%
李月-次月	-22.80	-2.80	29.50%	28.10%
远月-次月	-49.60	-10.60	48.70%	31.40%
远月-李月	-26.80	-7.80	52.00%	31.80%

• IF跨期价差整体呈现下降趋势，其中远月-当月价差下降12.40点，处于历史1年分位数的48.30%。
• IH跨期价差整体下降，远月-李月价差下降7.80点，处于历史1年分位数的52.00%。
• IC跨期价差大幅下降，远月-当月价差下降34.00点，处于历史1年分位数的6.90%。
• IM跨期价差整体下降，远月-当月价差下降14.20点，处于历史1年分位数的5.00%。

跨品种比值

比值	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	全历史分位数
中证500/沪深300	1.5745	-0.0061	98.30%	67.40%
中证500/上证50	2.4091	0.0013	99.50%	72.90%
沪深300/上证50	1.5301	0.0068	99.50%	94.50%
中证1000/沪深300	1.6359	-0.0056	82.70%	53.00%
IC/IF	1.5712	-0.0073	99.10%	94.30%
IC/H	2.4015	-0.0037	99.10%	96.40%
IF/H	1.5284	0.0047	99.50%	95.00%
IM/IF	1.6274	-0.0070	82.30%	82.30%

• 中证500/沪深300比值下降0.0061，处于历史1年分位数的98.30%。
• IC/IF比值下降0.0073，处于历史1年分位数的99.10%。
• IM/IF比值下降0.0070，处于历史1年分位数的82.30%。

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国债期货价差分析

基差

品种	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	全历史分位数
TS基差	-0.0242	——	20.00%	——
TF基差	0.0072	——	34.80%	——
T基差	0.3305	——	44.00%	——
TL基差	0.3734	——	61.70%	——

• TS基差较前一日变化为-0.0242，处于历史1年分位数的20.00%。
• TF基差较前一日变化为0.0072，处于历史1年分位数的34.80%。
• T基差较前一日变化为0.3305，处于历史1年分位数的44.00%。
• TL基差较前一日变化为0.3734，处于历史1年分位数的61.70%。

跨期价差

品种	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	全历史分位数
当季-下季	0.0600	-0.0880	36.80%	——
当季-隔季	0.0860	-0.0350	40.50%	——
下季-隔季	0.1000	0.0050	38.90%	——
当季-下季	0.1200	-0.0400	42.40%	——
当季-隔季	0.2200	-0.0350	45.10%	——
下季-隔季	0.3150	0.1450	51.60%	——

• TS跨期价差整体下降，下季-隔季价差下降0.0050，处于历史1年分位数的38.90%。
• TF跨期价差整体下降，下季-隔季价差下降0.0350，处于历史1年分位数的45.10%。
• T跨期价差整体下降，下季-隔季价差下降0.1500，处于历史1年分位数的51.60%。

跨品种价差

品种	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	全历史分位数
TS-TF	-3.2790	-0.0590	11.70%	——
TS-T	-5.4290	-0.0990	13.20%	——
TF-T	-2.1500	-0.0400	13.80%	——
TS-TL	-13.0240	-0.1340	——	——
TF-TL	-9.7450	-0.0750	——	——
T-TL	-7.5950	-0.0350	——	——

• TS-TF价差下降0.0590，处于历史1年分位数的11.70%。
• TS-T价差下降0.0990，处于历史1年分位数的13.20%。
• TF-T价差下降0.0400，处于历史1年分位数的13.80%。
• TS-TL价差下降0.1340，处于历史1年分位数的——。
• TF-TL价差下降0.0750，处于历史1年分位数的——。
• T-TL价差下降0.0350，处于历史1年分位数的——。

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贵金属期现日报

国内期货收盘价

品种	9月15日	9月12日	涨跌	涨跌幅	单位
AU2510合约	831.60	834.22	-2.62	-0.31%	元/克
AG2510合约	10017	10035	-18	-0.18%	元/千克

• AU2510合约较前一日下跌0.31%，处于历史1年分位数的23.60%。
• AG2510合约较前一日下跌0.18%，处于历史1年分位数的44.50%。

外盘期货收盘价

品种	9月15日	9月12日	涨跌	涨跌幅	单位
COMEX黄金主力合约	3719.50	3680.70	38.80	1.05%	美元/盎司
COMEX白银主力合约	43.19	42.68	0.51	1.19%	美元/盎司

• COMEX黄金较前一日上涨1.05%，处于历史1年分位数的——。
• COMEX白银较前一日上涨1.19%，处于历史1年分位数的——。

现货价格

品种	9月15日	9月12日	涨跌	涨跌幅	单位
伦敦金	3678.89	3642.64	36.25	1.00%	美元/盎司
伦敦银	42.67	42.16	0.50	1.20%	美元/盎司
上金所黄金T+D	828.03	830.34	-2.31	-0.28%	元/克
上金所白银T+D	9994	10034	-40	-0.40%	元/千克

• 伦敦金较前一日上涨1.00%，处于历史1年分位数的11.00%。
• 伦敦银较前一日上涨1.20%，处于历史1年分位数的23.20%。
• 上金所黄金T+D较前一日下跌0.28%，处于历史1年分位数的23.60%。
• 上金所白银T+D较前一日下跌0.40%，处于历史1年分位数的44.50%。

基差

品种	现值	前值	涨跌	历史1年分位数
黄金TD-沪金主力	-3.57	-3.88	0.31	23.60%
白银TD-沪银主力	-23	-1	-22	44.50%
伦敦金-COMEX金	-40.61	-38.06	-2.55	11.00%
伦敦银-COMEX银	-0.52	-0.52	-0.01	23.20%

• 黄金TD-沪金主力较前一日上涨0.31点，处于历史1年分位数的23.60%。
• 白银TD-沪银主力较前一日下跌22点，处于历史1年分位数的44.50%。
• 伦敦金-COMEX金较前一日下跌2.55点，处于历史1年分位数的11.00%。
• 伦敦银-COMEX银较前一日下跌0.01点，处于历史1年分位数的23.20%。

比价

比价	现值	前值	涨跌	涨跌幅	单位
COMEX金/银	86.12	86.24	-0.12	-0.14%	/
上期所金/银	83.02	83.13	-0.11	-0.13%	/

• COMEX金/银比值下降0.14%，处于历史1年分位数的——。
• 上期所金/银比值下降0.13%，处于历史1年分位数的——。

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利率与汇率

区域	现值	前值	涨跌	涨跌幅	单位
10年期美债收益率	4.06	4.04	0.02	0.5%	%
2年期美债收益率	3.56	3.54	0.02	0.6%	%
10年期TIPS国债收益率	1.70	1.69	0.01	0.6%	%
美元指数	97.36	97.62	-0.26	-0.27%	/
离岸人民币汇率	7.1191	7.1237	-0.0046	-0.07%	/

• 美元指数较前一日下跌0.27%，处于历史1年分位数的——。
• 离岸人民币汇率较前一日下跌0.07%，处于历史1年分位数的——。

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集运产业期现日报

现货报价

航线	9月12日	9月11日	涨跌	涨跌幅	单位
MAERSK马士基	1705	1786	-81	-4.54%	美元/FEU
CMA达飞	1720	1735	-15	-0.86%	美元/FEU
MSC地中海	1740	1744	-4	-0.23%	美元/FEU
ONE海洋网联	1943	1943	0	0.00%	美元/FEU
EMC长荣	1708	1733	-25	-1.44%	美元/FEU

• MAERSK马士基较前一日下跌4.54%，处于历史1年分位数的——。
• CMA达飞较前一日下跌0.86%，处于历史1年分位数的——。
• MSC地中海较前一日下跌0.23%，处于历史1年分位数的——。
• EMC长荣较前一日下跌1.44%，处于历史1年分位数的——。

集运指数

指数	9月15日	9月8日	涨跌	涨跌幅	单位
SCFIS(欧洲航线)	1440.24	1556.46	-116.2	-7.47%	点
SCFIS(美西航线)	1349.84	980.48	369.4	37.67%	点
SCFI综合指数	1398.11	1444.44	-46.3	-3.21%	点
SCFI(欧洲)	1154	1315	-161.0	-12.24%	美元/TEU
SCFI(美西)	2370	2189	181.0	8.27%	美元/FEU
SCFI(美东)	3307	3073	234.0	7.61%	美元/FEU

• **SCFIS(欧洲航线)**较前一日下跌7.47%，处于历史1年分位数的——。
• **SCFIS(美西航线)**较前一日上涨37.67%，处于历史1年分位数的——。
• SCFI综合指数较前一日下跌3.21%，处于历史1年分位数的——。
• **SCFI(欧洲)**较前一日下跌12.24%，处于历史1年分位数的——。
• **SCFI(美西)**较前一日上涨8.27%，处于历史1年分位数的——。
• **SCFI(美东)**较前一日上涨7.61%，处于历史1年分位数的——。

期货价格及基差

合约	9月15日	9月12日	涨跌	涨跌幅	单位
EC2602	1516.9	1500.8	16.1	1.07%	点
EC2604	1253.9	1230.4	23.5	1.91%	点
EC2506	1431.9	1410.5	21.4	1.52%	点
EC2508(主力)	1603.7	1586.2	17.5	1.10%	点
EC2510	1163.1	1157.6	5.5	0.48%	点
EC2512	1656.2	1610.2	46.0	2.86%	点
基差(主力)	8.3	146.0	-137.6	-94.29%	点

• EC2602较前一日上涨1.07%，处于历史1年分位数的——。
• EC2604较前一日上涨1.91%，处于历史1年分位数的——。
• EC2506较前一日上涨1.52%，处于历史1年分位数的——。
• **EC2508(主力)**较前一日上涨1.10%，处于历史1年分位数的——。
• EC2510较前一日上涨0.48%，处于历史1年分位数的——。
• EC2512较前一日上涨2.86%，处于历史1年分位数的——。
• **基差(主力)**较前一日下降94.29%，处于历史1年分位数的——。

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基本面数据

运力供给

指标	9月15日	9月14日	环比	百分比变化	单位
全球集装箱运力供给	3303.17	3302.99	0.18	0.01%	万TEU

• 全球集装箱运力供给较前一日上涨0.01%，处于历史1年分位数的——。

外贸相关指标

指标	8月	7月	环比	百分比变化	单位
港口准班率(上海)	18.31	32.58	-14.27	-43.80%	%
港口挂靠情况(上海)	344.00	310.00	34.00	10.97%	个
月度出口金额	3218.10	3217.84	0.26	0.01%	亿美元

• **港口准班率(上海)**较前一日下降43.80%，处于历史1年分位数的——。
• **港口挂靠情况(上海)**较前一日上涨10.97%，处于历史1年分位数的——。
• 月度出口金额较前一日上涨0.01%，处于历史1年分位数的——。

海外经济

指标	8月	7月	环比	百分比变化	单位
欧元区:综合PMI	51.00	50.90	0.10	0.20%	点
欧盟消费者信心指数	-14.80	-14.50	-0.30	-2.07%	点
美国制造业PMI指数	48.70	48.00	0.70	1.46%	点
OECD综合领先指标	100.46	100.38	0.07	0.07%	点

• 欧元区:综合PMI较前一日上涨0.20%，处于历史1年分位数的——。
• 欧盟消费者信心指数较前一日下降2.07%，处于历史1年分位数的——。
• 美国制造业PMI指数较前一日上涨1.46%，处于历史1年分位数的——。
• OECD综合领先指标较前一日上涨0.07%，处于历史1年分位数的——。

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资金流向及重点席位持仓变化

• 资金流向：报告中未提供具体数据。
• 重点席位持仓变化：报告中未提供具体数据。

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免责声明

本报告信息来源于Wind及广发期货研究所，但不保证其准确性及完整性。报告反映研究人员的不同观点，不代表广发期货或其附属机构的立场。投资者需自行判断投资风险，投资需谨慎。报告仅供特定客户及专业人士参考，未经授权不得发布或复制。

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总结

本报告涵盖了股指期货、国债期货、贵金属期现及集运产业的价差和市场数据，为投资者提供了丰富的市场动态信息。整体来看，股指期货价差有所下降，国债期货基差和价差呈现波动，贵金属价格有所上涨或下跌，集运指数出现不同幅度的涨跌。投资者应结合市场趋势和基本面数据进行综合判断，注意投资风险。