20221030-国联证券-基金周报_计算机行业领涨_另类投资基金涨幅居前_16页_755kb

基金周报总结：2022.10.24-2022.10.30

核心内容概览

• 市场表现：上周A股市场整体下跌，其中上证指数下跌4.05%，深证成指下跌4.74%，创业板下跌6.04%。但另类投资基金指数实现上涨，涨幅为0.04%。
• 行业表现：计算机行业领涨，国防军工和造纸涨幅靠前；食品饮料和农产品跌幅居前。
• 债券市场：自3月底以来，利率下行，但上周DR007上行，回到2%水平。四季度国内通胀压力或将有所抬升，建议关注债券型基金。
• 基金推荐：推荐多种类型的基金，包括权益主题基金、债券型基金和量化基金，以适应不同市场环境和投资策略。

主要观点

1. 市场流动性改善

• 市场化转融资业务试点启动，转融资费率下调40BP，有利于提升市场流动性。
• 沪深两所扩大融资融券股票范围，标的股票数量由1600扩大至2200只，以中小市值股票为主，有利于吸引增量资金。

2. 基金投资组合建议

• 维持适度均衡配置思路，关注“业绩改善”风格的基金。
• 建议增加超跌成长板块的配置，关注高比例分红品种。
• 推荐基金包括交银稳鑫短债A、工银瑞信尊享短债A、广发多策略、广发多因子、建信中小盘先锋股票A、泰达睿智稳健混合A、交银启诚、中庚价值先锋和嘉实消费精选股票A等。

3. 权益主题基金优选

• 周期类基金：推荐华夏能源革新、大成新锐产业、工银瑞信新金融A、易方达国防军工、嘉实消费精选股票A、安信医药健康股票A等。其中，长信国防军工A表现最佳，周涨幅为4.95%。
• 金融类基金：推荐华宝中证银行ETF、工银瑞信新金融A、南方金融主题A等，注重基本面和政策面变化。
• 军工类基金：推荐易方达国防军工、长信国防军工A等，关注军工行业个股。
• 消费类基金：推荐华安安信消费服务A、富国消费主题A、嘉实回报灵活配置等，关注消费复苏和政策支持。
• 新能源基金：推荐新华鑫动力A、东方新能源汽车主题等，关注新能源车景气度。
• 医药类基金：推荐工银瑞信前沿医疗A、交银医药创新A等，关注医药行业估值低和抗周期特性。

4. 债券型基金优选

• 短债基金：推荐长城短债A、财通资管鸿福短债A、浙商汇金短债A、工银瑞信尊享短债A、交银稳鑫短债A、华夏短债A等，注重信用债和短久期策略。
• 中长债基金：推荐鹏华丰融、招商产业A、富国强回报A等，关注年化胜率、平均收益率、最大回撤等指标。

5. 量化基金优选

• 推荐博时裕富沪深300、博时量化平衡、博时智选量化多因子等量化基金，具有高胜率和稳定的增强收益，盈亏比表现优秀。

关键信息

本周市场概况

• 上证指数：下跌4.05%
• 深证成指：下跌4.74%
• 创业板：下跌6.04%
• 科创50：上涨2.66%
• 中债指数：上涨0.14%
• 另类投资基金指数：上涨0.04%
• 中国股票基金指数：下跌-1.37%

基金投资建议

• 关注高比例分红：推荐交银稳鑫短债A、工银瑞信尊享短债A等基金。
• 关注业绩改善：推荐中庚价值先锋、嘉实消费精选股票A等基金。
• 增加超跌板块配置：推荐建信中小盘先锋股票A、泰达睿智稳健混合A等基金。
• 关注成长性与估值匹配：推荐广发多策略、富国优质发展等基金。

债券市场动态

• 利率下行：自3月底开始，利率下行，短期债券利率下行幅度更大。
• DR007上行：回到2%的水平，需关注通胀压力。
• 资金面宽松：经济复苏背景下，资金面维持较宽松状态，但需警惕政策变化。

量化基金特点

• 博时裕富沪深300：成立于2003年，规模48.70亿元，年化超额收益4.1%。
• 博时量化平衡：成立于2017年，规模8.11亿元，月度胜率55%，盈亏比1.50。
• 博时智选量化多因子：成立于2021年，规模0.26亿元，持仓分散，业绩比较基准为中证1000。

风险提示

• 本报告基于历史数据，不保证未来表现。
• 基金经理变更或风格变化可能影响基金表现。
• 投资者需审慎参考报告结论，结合自身风险承受能力和投资目标。

分析师信息

• 王晓檬：执业证书编号 S0590522030006
• 朱人木：执业证书编号 S0590522040002

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