建筑装饰行业：天风建筑土改系列一，此轮土改将显著增加建筑市场容量-20200517-天风证券-28页_2mb

报告摘要

中国新一轮农村土地制度改革聚焦“三块地”：农村土地、集体经营性建设用地和宅基地。改革内容涵盖农村土地征收、集体经营性建设用地入市和宅基地制度改革。核心目标在于激活土地要素，提高土地利用效率，促进农民财产性收入增长，推动农村金融发展，加速三农投资，从而为建筑行业带来新的市场空间和增长动力。

土地制度改革的背景与目标
土地是财富之母，农村土地制度改革是推动城乡融合发展和激活新生产力的关键。通过改革，旨在实现土地要素的市场化配置，促进农村土地资源的高效利用和价值显性化。
土地改革对建筑市场的影响
土地改革将显著扩大建筑市场容量，预计每年新增市场规模超万亿。主要包括以下几个方面：
- 宅基地有偿退出机制：将形成安置房建设需求，预计未来5~10年可形成5万亿元的市场容量，平均每年约5000亿元。
- 集体经营性建设用地入市：推动工业和商业建筑需求，预计未来10年入市面积达2233万亩，其中工矿仓储用地占80%，商服用地占20%。预计每年形成约2833亿元的市场容量。
- 农村基础建设投资：土地改革带来的外溢需求将推动农村基建投资，预计每年形成约2215亿元的市场增量。
受益行业
- 装配式建筑：因政府主导的安置房建设需求，具有成本优势和推广潜力。
- 市郊铁路：因农用地转建设用地审批权下放，将受益于更高效的审批流程。
- 基建设计公司：将率先受益于农村基建投资的增加和“活血通络”效应。

宅基地有偿退出：形成安置房建设需求和二、三产业建筑需求。安置房建设需求包括独栋和公寓楼两种形式，预计未来10年分别有1902万户和2854万户。
集体经营性建设用地入市：预计未来10年入市面积达2233万亩，其中工矿仓储用地179万亩，商服用地44万亩。工矿仓储用地每年可形成约1980亿元的市场容量，商服用地每年约853亿元。
农村基础建设投资：包括宅基地相关配套基础设施和厂房配套基础设施，预计每年形成约1140亿元和990亿元的市场空间，加上《关于授权和委托用地审批权的决定》带来的增量，合计约2215亿元。
政策影响：土地审批权下放至地方，提高审批效率，促进基建项目实施。2020年新土地管理法和相关配套政策推动了农村土地要素的市场化配置。