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银河电子2024年中报点评：业绩增长显著

银河电子（002519）发布2024年中报，营收与净利润均实现增长，其中归母净利润同比增长3294%，主要受益于销售费用与所得税费用的减少。下半年维持“买入”评级及盈利预测，但下调了营收增长预期。

银河电子在2024年上半年业绩表现强劲，归母净利润增长3294%至136亿元，营收虽同比下降1024%至511亿元，但公司积极化解财务风险，收回中信国安欠款，并持续推进创新与研发，在智能机电及卫星互联网领域布局加速。

盈利与运营分析

• 归母净利润增长主要来自销售及税务费用下降。
• 公司引进400人研发团队，持有各类专利289项，持续推动技术革新。

未来展望

预计银河电子2024-2026年归母净利润为264/301/346亿元，对应PE分别为22/19/17倍。公司有望受益于国防信息化与卫星互联网发展。

主要风险

面临市场竞争、原材料价格波动、审价难度等不确定因素。

💎 财务数据：

• 营收增长率：2023A*-1024%，2024E+288%
• 归母净利润增长率：2024E+41%