20241217-国金证券-_数_看期货_近一周卖方策略一致观点_10页_1mb

上周四大股指期货涨跌不一，中证500涨幅最大达0.55%，上证50跌幅最大为-1.03%。主力合约由贴水转向升水的变动显现，IF、IC和IM转为升水，IH贴水幅度收窄。成交量和持仓量方面，IM下降剧烈，IH上涨显著。基差率显示IF贴水扩大，IC和IM贴水缩小，IH升水缩小，跨期价差恢复常态。套利分析表明，当前无明显套利机会，分红影响微小，预计指数点位变动稳定。卖方策略团队共识包括市场反弹可能、科技等行业的看涨，分歧在于市场情绪和热点风格。风险提示涵盖模型失效、政策变化和基差不确定性，附录提供期现套利计算和股利预估方法，依赖历史数据和预测模型。整体上，报告强调流动性改善机会和结构性风险。