20240927-江海证券-机械设备行业_设备更新成效显现_重点领域深化可期_3页_648kb

江海证券机械军工行业点评报告总结

日期： 2024年9月27日
研究部门： 江海证券研究发展部机械军工行业研究组
分析师： 任沐昕
执业编号： S1410524050002
行业评级： 中性（维持）

核心内容摘要

1. 利益冲突与免责声明
   江海证券或其关联机构可能存在利益冲突，报告应作为投资参考之一，而非唯一依据；投资决策需自主判断。

2. 行业发展数据

   • 近十二个月行业相对收益：1%
   • 对比沪深300指数表现中性偏平。

3. 政策与设备更新进展

   • 在“两新”政策支持下，政策体系、资金分配、保障措施全面推进设备更新。
   • 完成1500亿国债支持项目4600个，同时发放2300亿科创技改贷款。
   • 前八个月设备投资同比增长显著，工业、建筑市政均有增长，尤其设备投资提升111%。

4. 投资建议
   投资者应关注机械设备行业中设备更新相关的重点行业，如工业、市政建筑等领域。

投资分析摘要

政策与资金驱动设备更新

政策推动包括工业、建筑、市政、交通等多个领域，资金通过国债、再贷款等方式支持设备更新，保障性措施也在进一步完善。

成果数据

• 工业设备投资增长11.1%，制造业技术改造投资同比增长10.6%。
• 前八个月总收入增长：装备行业6.4%，高技术制造业8.6%。
• 市政建筑领域完成6000多座设施的设备更新及2100万套市政设备更新。

下一步规划

工业设备更新将以《工业重点领域设备更新指南》为依据进一步推进；市政建筑领域则将致力于拓宽资金渠道，扩大有效期国债支持规模。

风险提示

1. “两新”政策执行受阻风险；
2. 中国经济与产业复苏或受美国降息影响；
3. 其他宏观经济、市场风险等。