20260622-世纪证券-装备制造行业周报（6月第3周）_碳酸锂及光伏价格有所下降_8页_718kb

装备制造行业周报总结（2026年6月第3周）

核心内容概览

本周（2026年6月15日至6月18日），装备制造行业整体表现优于市场平均水平，机械设备、电力设备及汽车板块分别上涨9.15%、4.16%和0.68%，在31个申万一级行业中排名分别为第4、第7和第13位。同期沪深300指数上涨3.44%，表明装备制造板块在市场中具备一定超额收益潜力。

主要观点

1. 行业整体表现

• 机械设备：整体涨幅居前，其中自动化设备、其他电源设备及通用设备涨幅显著，分别上涨13.24%、13.23%和11.30%。
• 电力设备：整体涨幅为4.16%，主要受益于光伏和锂电池板块的活跃表现。
• 汽车：整体涨幅为0.68%，但部分细分领域如商用车、乘用车和摩托车及其他出现下跌，分别下跌4.08%、3.49%和3.28%。

2. 锂电板块动态

• 碳酸锂价格下跌：上周电池级碳酸锂现货均价降至6.8万-7.0万元/吨区间，环比下跌约3%-5%，部分低价成交甚至低于6.7万元/吨。
• 价格下跌原因：江西云母复产叠加进口量激增，导致供给压力集中释放。
• 亿纬锂能中报超预期：预计归母净利润达31.3亿-33.7亿元，同比增幅95%-110%；扣非净利润达24.3亿-26亿元，同比增幅110%-125%。
• 未来展望：短期锂价或延续震荡偏弱，但6月下游需求排产高位提供刚需支撑，建议关注仓单拐点、津巴布韦矿到港节奏及排产兑现情况。
• 储能需求高增长：亿纬锂能储能电池订单排产已至2027年，2026年全年储能出货目标约110GWh，远高于2025年的71GWh。

3. 光伏板块动态

• 主链价格下跌：6月以来，西南地区进入丰水期，水电成本下降，部分多晶硅企业恢复生产，带来约0.3万吨的供给增量。
• 硅料库存高位：行业总库存仍维持在52万吨左右，未见实质性去化。
• 组件端需求有限：市场采购以刚需补库及前期中标订单交付为主，终端新增需求释放有限，市场整体观望情绪浓厚。
• 未来关注点：组件龙头盈利修复、新技术迭代及海外高溢价市场机会。

关键信息

个股表现

涨幅TOP5公司

跌幅TOP5公司

汽车板块

行业要闻

• 人形机器人创新中心与邮政战略合作：共建全国首家机器人主题邮局，开展智能仓储、自动分拣等场景测试。
• 发电量数据：5月规上工业发电量同比增长4.2%，太阳能发电增速加快，核电、风电由降转增。
• 农业机器人应用：工信部、农业农村部联合开展农业领域机器人典型应用场景遴选，聚焦种植、养殖、初加工等环节。

公司公告

• 申昊科技：智慧运维项目合同金额11.67亿元，预计2026年12月31日前完成首批交付，收入确认存在不确定性。
• 云南能投：控股股东中标富源县木瓜坪风电场项目，总装机容量25MW，建设周期10个月。
• 甘肃能源：拟投资建设腾格里沙漠大基地新能源项目，包含300万千瓦光伏和100万千瓦风电，总投资达90.3亿元和38.87亿元。

风险提示

• 宏观经济风险：经济波动可能影响行业需求。
• 产业政策风险：政策变化可能对产业链上下游产生影响。
• 行业竞争加剧风险：竞争加剧可能压缩利润空间。

投资评级标准

• 股票投资评级：

  • 买入：相对沪深300指数涨幅20%以上
  • 增持：相对沪深300指数涨幅介于10%-20%之间
  • 中性：相对沪深300指数涨幅介于-10%-10%之间
  • 卖出：相对沪深300指数跌幅10%以上

• 行业投资评级：

  • 强于大市：相对沪深300指数涨幅10%以上
  • 中性：相对沪深300指数涨幅介于-10%-10%之间
  • 弱于大市：相对沪深300指数跌幅10%以上

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