20230531-中邮证券-2023年6月十大金股_13页_672kb

市场概况

🗓️ 2023年5月市场出现调整，A股主要指数全面下挫，板块分化加剧。AI板块和中特估调整明显，仅公用事业、环保、电子等行业录得上涨。
🌍 市场驱动因素：

• 海外：美联储加息预期升温，美国通胀数据韧性较强。
• 国内：经济数据低于预期，需求偏弱，人民币贬值，北向资金流出压力较大。

后市展望

📊 短期判断：6月市场延续震荡整理的可能性较大，下行风险有限。
💡 核心逻辑：当前对经济偏弱预期的计价较为充分，政策预期处于低位，风险偏好难以进一步恶化。
📌 关键风险：宏观经济复苏不及预期、政策变动、地缘政治风险、全球金融环境波动。

行业配置建议

🚀 重点配置方向：TMT板块，尤其是AI相关领域。
📍 细分领域：

• AI上游：算力、光模块
• AI下游：游戏
• 半导体：关注国产替代机会
• 防御类：高股息个股（低估值、中特估）

十大金股推荐

📱 推荐组合：

1. 国防军工：国睿科技（600562SH）
2. 家用电器：光峰科技（688007SH）
3. 有色金属：兴业矿业（000426SZ）
4. 建筑材料：青松建化（600425SH）
5. 计算机：普联软件（300996SZ）
6. 电子：北方华创（002371SZ）
7. 通信：中兴通讯（000063SZ）
8. 传媒：皖新传媒（601801SH）
9. 电力设备：万马股份（002276SZ）
10. 交运：中谷物流（603565SH）

⚠️ 风险提示：

• 经济数据不及预期
• 中美摩擦、俄乌冲突
• 全球金融环境不稳定
• 上市公司盈利不及预期