20151126-中国银河-行业研究参考_28页_998kb

行业研究参考总结

核心内容概览

本期行业研究报告涵盖了多个领域，包括环保、航空航天军工、农林牧渔、商贸零售、粉丝经济、传媒互联网、房地产、石油化工、建材、证券、汽车和汽车零部件、休闲服务、机械、科技等，主要分析了各行业的市场表现、政策动向及投资建议。

主要观点与关键信息

环保行业

• 投资评级：增持
• 核心观点：
  • “绿色消费”是消费结构升级的重要组成部分，节能环保作为国家战略新兴产业，具备成长股估值潜力。
  • 政策推动“绿色消费”，强调创新驱动和政策引导，鼓励环保产业基金、PPP模式等创新机制。
  • 推荐标的包括：津膜科技、雪迪龙、清新环境、碧水源、聚光科技、启源装备、东江环保。
• 行业动态：
  • 巴黎气候大会对“碳排放”主题形成刺激，节能板块表现突出。
  • 推荐关注可再生能源利用（长青集团）、工业节能（神雾环保）、环境监测（先河环保、聚光科技）、碳排放交易（中申远达）等。

航空航天军工行业

• 投资评级：增持
• 核心观点：
  • 土耳其击落俄军机事件成为军工板块上涨催化剂。
  • 军改可能推动军工行业长期增长，建议关注与军改相关的军工股。
• 受益标的：
  • 航天类：航天动力、航天长峰
  • 网络安全类：卫士通、北信源
  • 其他：风帆股份、银河电子

农林牧渔行业

• 投资评级：推荐（部分报告为增持）
• 核心观点：
  • 粮价下行推动养殖链业绩增厚，特别是猪价上涨带动养殖股配置机遇。
  • 玉米价格下跌对养殖成本构成利好，预计未来玉米价格仍有下跌空间。
• 受益标的：
  • 养殖链：温氏股份、圣农发展、牧原股份、正邦科技、天邦股份、海大集团、唐人神
  • 饲料：关注价格波动对利润的影响

商贸零售行业

• 投资评级：增持
• 核心观点：
  • 网购红利衰减，线上线下融合成为趋势。
  • 推荐关注具备供应链资源优势的线下企业及转型企业。
• 受益标的：
  • 线下企业：永辉超市、步步高、苏宁云商、红旗连锁
  • 转型企业：广州浪奇、老凤祥、深赛格、农产品、益民集团、新世界

粉丝经济

• 投资评级：增持
• 核心观点：
  • 粉丝经济成为娱乐产业新趋势，应援文化推动内容变现。
  • 推荐关注具备粉丝生态链布局能力的公司。
• 受益标的：
  • 粉丝经济：禾欣股份、富春通信、骅威股份、宋城演艺、ST星美、鹿港科技、华谊兄弟

传媒互联网行业

• 投资评级：增持
• 核心观点：
  • 传媒板块上涨，IP平台及内容制作能力强的公司受益。
  • 体育和营销相关标的值得关注。
• 受益标的：
  • 体育产业：道博股份
  • 线下演艺：宋城演艺
  • 传媒内容：北京文化、华录百纳、奥飞动漫、中文在线、明家科技

房地产行业

• 投资评级：领先大市
• 核心观点：
  • 园区创投、国企改革、低估值蓝筹是主要投资方向。
  • 土地供应和成交量上升，利好地产销售。
• 受益标的：
  • 园区创投：高新发展、张江高科、中江地产、南京高科、自仪股份
  • 国企改革：嘉宝集团、中房地产、云南城投
  • 低估值蓝筹：万科、保利、华夏幸福、招商地产

石油化工行业

• 投资评级：中性
• 核心观点：
  • 油价低位运行，气价改革利好燃气分销。
  • 炼化行业受益于低油价，推荐关注传统油头化工企业。
• 受益标的：
  • 燃气分销：胜利股份、四川美丰
  • 炼化行业：上海石化、中国石化
  • 新能源：新奥股份
  • 涤纶行业：恒逸石化、荣盛石化、桐昆股份

建材行业

• 投资评级：强于大市
• 核心观点：
  • 传统建材需求下降，转型和新材料成为重点。
  • “一带一路”和国企改革为水泥、玻纤等行业带来机会。
• 受益标的：
  • 新型建材：长海股份、中材科技、石英股份、菲利华、伟星新材、国统股份、青龙管业
  • 水泥行业：上峰水泥、华新水泥、海螺水泥
  • 玻璃行业：秀强股份

证券行业

• 投资评级：推荐
• 核心观点：
  • 新三板分层制度落地，创新层标准提高，券商做市需求增加。
  • 创新层设立三套准入标准，体现新三板独立市场定位。
• 受益标的：
  • 证券公司：关注新三板做市及推荐业务能力

汽车和汽车零部件行业

• 投资评级：中性
• 核心观点：
  • SUV行业持续增长，新能源汽车迎来爆发期。
  • 智能互联成为汽车发展大趋势，关注人机交互领域。
• 受益标的：
  • 整车：广汽集团、江铃汽车、江淮汽车
  • 零部件：均胜电子、康尼机电、永贵电器、神州高铁、康拓红外、运达科技、日机密封

休闲服务行业

• 投资评级：无
• 核心观点：
  • 养老产业政策支持，医养结合成为重点发展方向。
  • 智能养老和人才培养成为政策支持方向。
• 受益标的：
  • 养老服务：双箭股份、南京新百、绿庭投资、新华锦、安信信托、欣龙控股
  • 医疗服务：澳洋科技、湖南发展、中元华电、百大集团

机械行业

• 投资评级：增持
• 核心观点：
  • 天然气降价利好加气站设备厂商，厚普股份受益显著。
  • 关注智能制造、医疗机器人、核电设备、铁路装备等。
• 受益标的：
  • 加气站设备：厚普股份、富瑞特装
  • 医疗机器人：博实股份、楚天科技
  • 核工业：台海核电、应流股份
  • 铁路装备：康尼机电、永贵电器、神州高铁、康拓红外、运达科技

科技行业

• 投资评级：推荐
• 核心观点：
  • 中国半导体行业加速收购，重点布局内存、CMOS传感器等。
  • 推荐关注具备技术储备和资本实力的公司。
• 受益标的：
  • 半导体：同方国芯、中芯国际、ASM Pacific、上海复旦、华虹半导体、国民技术

总结

本期研究报告整体以政策驱动和行业趋势为主要分析方向，重点推荐了环保、军工、农林牧渔、商贸零售、粉丝经济、传媒互联网、房地产、新材料等领域的投资标的。各行业均体现出政策支持、市场变化及技术创新的多重影响，为投资者提供了较为全面的参考。