20140801-申万宏源-对户籍制度改革投资机会的猜想_投资一亿人的繁荣__19页_980kb

户籍制度改革与投资机会分析总结

核心内容

国务院于2014年8月1日发布《国务院关于进一步推进户籍制度改革的意见》，旨在通过放宽户口迁移政策，推动约一亿农业转移人口及其他常住人口在城镇落户，以促进新型城镇化发展。该政策不仅涉及户籍制度的调整，还明确了土地改革的重大原则，如完善农村产权制度，推进土地确权、登记、颁证，依法保障农民的土地承包经营权、宅基地使用权等。

主要观点

1. 户籍制度改革助力新型城镇化

• 推动消费升级：随着一亿农业人口市民化，将带动必须消费和可选消费领域的快速发展，如家电、汽车、家具、化妆品等。
• 基础设施升级：城镇化进程将推动燃气、水、交通物流、环保和智慧市政等公共设施的完善。
• 教育需求增长：职业教育市场将因户籍改革而扩大，催生教育领域的投资机会。
• 绿色与智慧城镇化：传统高污染、高消耗的城镇化模式将被绿色、环保和智慧的模式取代，带动节能环保、智慧城市等新兴领域的发展。

2. 户籍制度改革=土改不再艰难

• 释放土地价值：农村土地资源（如宅基地、耕地）具有巨大市场潜力，土地流转将带来资本积累和技术进步。
• 农业现代化：农业服务流通企业、农业机械产业链和农田水利建设企业将受益于土地流转带来的集约化发展。
• 城市化带动行业：消费品、燃气、环保、电子信息等行业将因城市化而获得新的增长点。

关键信息

城镇化与消费市场

• 中国城镇化率远低于金砖国家，且人均彩电、汽车保有量较低，说明有巨大提升空间。
• 一亿人市民化将带来超量级的消费市场，推动城市消费繁荣。

土地改革与市场潜力

• 农村宅基地市场价值高达20万亿元，土地流转将释放大量财富。
• 土地改革将推动农业集约化、现代化，带动农业服务和相关产业链发展。

城市化带来的投资机会

• 消费品领域：家电、汽车、家具、化妆品等将受益于城市化带来的消费升级。
• 绿色城市：水务、脱硝、生态修复、建筑节能等领域将获得政策支持和投资机会。
• 智慧城市：智能交通、节能建筑、电子政务、医疗信息化、安防监控等将加速发展。

相关受益企业

• 职业教育：新南洋、陕西金叶、博通股份、山大华特、南宁百货、国脉科技、武汉凡谷、慈星股份、勤上光电等。
• 城镇化相关产业：海信电器、长安汽车、索菲亚、德尔家居、格力电器、老板电器、搜于特、华谊兄弟、上海家化等。
• 绿色城市：铁汉生态、广田股份、碧水源、中电远达、万华化学、桑德环境、维尔利等。
• 智慧城市：数字政通、海康威视、汉鼎股份、万达信息、同有科技等。

投资建议

• 短期：关注拥有土地资源的企业，如亚盛集团、罗牛山、海南橡胶、北大荒、永安林业、福建金森等，以及拥有城镇土地储备的企业，如罗顿发展、中国武夷等。
• 中期：关注农业现代化相关企业，如大北农、隆平高科、登海种业等；以及城市化相关行业，如燃气、环保、智慧市政等。

政策背景与目标

• 总体要求：以邓小平理论、“三个代表”重要思想、科学发展观为指导，推进户籍制度改革，落实放宽户口迁移政策。
• 基本原则：坚持积极稳妥、以人为本、因地制宜、统筹配套等原则。
• 发展目标：到2020年，实现约一亿农业转移人口及其他常住人口在城镇落户，建立与全面建成小康社会相适应的新型户籍制度。

附录：相关受益标的

结论

户籍制度改革不仅是推动新型城镇化的关键举措，也是释放土地价值、促进农业现代化和城市化的重要契机。该政策将带来广泛的投资机会，涵盖消费、公共服务、绿色城市、智慧城市等多个领域，建议投资者重点关注相关行业和企业。