20230413-大越期货-贵金属早报_20页_673kb

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• 前日回顾
• 每日提示（黄金、白银）
• 基本面数据
• 持仓数据
• 本日关注

黄金基本面分析

• 核心CPI小幅加速：美国3月核心CPI小幅加速，年内降息预期升温，5月加息预期略降温，导致金价冲高回落。
• 宏观经济表现：美国三大股指全线收跌，欧洲三大股指收盘小幅走高；美债收益率普遍收跌，10年期美债收益率跌46个基点至3386%。
• 汇率变化：美元指数跌0.63%至101.53，人民币震荡；COMEX黄金期货涨0.52%报20294美元/盎司。
• 盘面与持仓：
  • 20日均线向上，K线在20日均线上方，属于偏多信号。
  • 主力净持仓多，主力多增，显示多头力量增强。
• 预期与风险：
  • 利多：宽松预期升温，通胀预期降温，银行危机持续发酵。
  • 利空：通胀回落，减缓金价；各国央行紧缩政策超预期；经济衰退预期升温。
• 逻辑：紧缩预期和经济衰退担忧为两大主导因素，Fed加息进程面临放缓，经济数据导向成为关键。

白银基本面分析

• 市场表现：美国3月核心CPI小幅加速，年内降息预期升温，银价刷新年内高点；COMEX白银期货涨1.76%报2563美元/盎司。
• 汇率与经济：美债收益率普遍收跌，美元指数跌0.63%；美股全线收跌，欧股微涨。
• 盘面与持仓：
  • 20日均线向上，K线在20日均线上方，属于偏多信号。
  • 主力净持仓多，主力多增，显示多头力量增强。
• 预期与风险：
  • 利多：油价维持高位；供应链紧张支撑银价；宽松预期推高白银；银行业危机引发避险需求。
  • 利空：油价对商品支撑减弱；通胀回落压制白银；经济衰退导致风险偏好下降。
• 逻辑：宏观环境改善支撑银价，但需求不足可能成为阻力。经济预期对银价影响加大。

重点关注数据与风险点

• 今日关注：
  • 09:30 澳大利亚3月就业报告
  • 14:00 德国3月CPI终值、英国贸易帐等
  • 17:00 欧元区工业产出
  • 20:30 美国3月PPI、首次申领失业救济人数
  • 19:45 欧洲央行管委讲话

资料来源

• 数据来自Wind，本报告由大越期货投资咨询部项唯一（证号Z0015764）发布。电话：0575-85226759。
• 报告核心观点及统计图表显示，注意仅供参考，不构成投资建议。