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航运周报总结：集运运价弱势下跌 全球谷物发运减少

核心内容概述

本报告为银河期货发布的航运周报，分析了近期全球主要航运市场运行情况，包括集装箱与干散货运输的运价表现、运力供需变化、港口拥堵情况以及未来行情展望。报告由研究员蒋洪艳与贾瑞林共同撰写，内容涵盖数据追踪、市场分析及策略建议。

一、集装箱航运市场分析

1. 运价表现

• SCFI指数：本周SCFI集装箱运价指数为1107.09，环比下降0.4%，同比下降77.7%。
• 主要航线运价：
  • 上海-美西：1418美元/FEU，环比-0.4%，同比-81.0%。
  • 上海-欧洲：1049美元/TEU，环比-0.1%，同比-86.3%。

2. 港口运营情况

• 准班率提升：11月班轮公司准班率指数为36.3%，环比提升4.89个百分点。
• 港口改善：上海港、纽约港及跨太平洋、跨大西洋航线准班率明显改善。

3. 港口拥堵缓解

• 全球集装箱船拥堵指数：截至12/23日，Clarksons全球集装箱船拥堵指数为32.7%，较一周前下降1.0个百分点。
• 主要港口运力：美东、美西港口靠泊运力明显下降，港口拥堵情况有所缓解。

4. 闲置运力高位

• 集装箱船闲置运力：截至12/23日，全球集装箱船闲置运力为97.1万TEU，占比3.8%，处于近5年同期高位。
• 停航计划增加：春节前后，船公司计划取消约一半的亚洲至北欧和美国的预定航次，其中跨太平洋东行航线空航率最高（53%）。

5. 行情展望

• 集装箱运价预计继续承压，但跌幅收窄，进入震荡筑底阶段。
• 原因：欧美需求持续走弱，经济衰退担忧加剧，但航司停航和成本支撑可能限制跌幅。

二、干散货航运市场分析

1. 运价表现

• BDI指数：本周BDI指数为1606.4，环比上升11.4%，同比下降29.1%。
• BCI指数：本周BCI指数为2447，环比上升32.3%，同比微降2.8%。
• BSI指数：本周BSI指数为1105，环比下降5.0%，同比下降53.0%。
• BPI指数：本周BPI指数为1592.6，环比下降3.2%，同比下降34.4%。

2. 主要货种运价变化

• 铁矿石：

  • 巴西图巴朗-中国青岛：21.92美元/吨，环比+5.1%。
  • 澳大利亚丹皮尔-中国青岛：8.39美元/吨，环比-3.1%。
  • 运价上涨主要因地产支持政策频发及疫情管控放松，预计年底铁矿发运将有所增加。

• 煤炭：

  • 印尼萨马林达-中国广州：7.98美元/吨，环比+1.5%。
  • 澳大利亚海波因特-中国舟山：13.36美元/吨，环比持平。
  • 冬季气温下降和欧洲能源危机背景下，动力煤需求有望回升，进口煤需求略有增加。

• 谷物：

  • 全球谷物发运量下降，黑海海运谷物流量周度下降22%，至514,848吨。
  • 粮食运价承压，巴西桑托斯-中国北方港口：42.05美元/吨，环比-2.3%。
  • 美湾密西西比河-中国北方港口：56.0美元/吨，环比-0.5%。
  • 预计年前全球谷物发运量仍将延续季节性下降趋势。

3. 港口拥堵情况

• 全球干散货船拥堵指数：截至12/23日，Clarksons全球干散货船拥堵指数（Cape+Pmax）为30.53%，较一周前下降0.9个百分点。
• 港口靠泊运力：干散货港口整体运力有所释放，拥堵情况缓解。

4. 行情展望

• 干散货运价短期预计维持震荡。
• 煤炭：冬季需求上升，进口煤需求回升。
• 铁矿石：房企保交楼政策支持，矿山有望冲量。
• 谷物：年前发运量下降，运价持续承压。

三、关键数据与图表

1. 数据来源

• SCFI指数：Clarksons、银河期货
• BDI、BPI、BCI、BSI指数：Wind、Clarksons、银河期货
• 全球集装箱船闲置运力：Clarksons
• 全球干散货船拥堵指数：Clarksons

2. 重点数据

四、策略建议

• 集装箱市场：运价继续承压，但跌幅收窄，建议关注市场筑底过程，谨慎操作。
• 干散货市场：短期维持震荡，煤炭和铁矿石可能受益于季节性需求，而谷物运价仍将承压。

五、免责声明

本报告由银河期货有限公司发布，仅供参考，不构成投资建议。报告内容可能因市场变化而调整，银河期货不承担因使用本报告而产生的任何责任。报告内容仅反映银河期货在发布当日的判断，不保证其准确性或完整性。

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