2020年计算机行业业绩预告总结：2020年行业净利润同增14_，车联网、自主可控景气上行-20210208-新时代证券-15页_642kb

2020年计算机行业业绩总结

行业整体表现

• 2020年净利润：209.64亿元，同比增长 14.35%。

• 正增长企业占比：近六成（约60%）企业实现净利润正增长。

• 增速分布：

  • 增速低于 -50%：30%
  • 增速 -50% - 0%：13%
  • 增速 0% - 50%：25%
  • 增速超过 50%：32%

• 按市值分层：

  • 100亿以上市值企业：27家，合计净利润140.11亿元，同比增长 11.33%。
  • 50-100亿市值企业：30家，合计净利润44.3亿元，同比增长 12.55%。
  • 50亿以下市值企业：61家，合计净利润25.23亿元，同比增长 39.24%。

各细分行业表现

云计算行业

• 2020年净利润：99.56亿元，同比增长 35.05%。
• 正增长企业占比：76%。
• 增速分布：
  • 增速低于 -50%：12%
  • 增速 -50% - 0%：12%
  • 增速 0% - 50%：32%
  • 增速超过 50%：44%
• 行业趋势：全球云计算行业复合增速为 17.56%，中国增速高于全球。谷歌云、微软Azure、阿里云收入增速接近 50%，亚马逊为 30%。云原生技术（DevOps、容器、Serverless）持续落地，推动公有云、私有云、混合云等多模式发展。

网络安全行业

• 2020年净利润：14.94亿元，同比增长 43.24%。
• 正增长企业占比：63%。
• 增速分布：
  • 增速低于 -50%：25%
  • 增速 -50% - 0%：13%
  • 增速 0% - 50%：25%
  • 增速超过 50%：38%
• 行业趋势：受政策驱动（如等保2.0、网络安全审查办法），市场需求提升。行业格局分散，CR1为 6.59%，CR4为 24.06%，CR8为 39.48%，龙头市场份额仍有提升空间。

人工智能行业

• 2020年净利润：103.4亿元，同比增长 24.94%。
• 正增长企业占比：50%。
• 增速分布：
  • 增速低于 -50%：19%
  • 增速 -50% - 0%：31%
  • 增速 0% - 50%：6%
  • 增速超过 50%：44%
• 行业趋势：AI初创企业陆续上市，技术商业化提速。应用场景从安防、金融、教育向医疗、城市治理、车联网等延伸，市场空间进一步扩大。

车联网行业

• 2020年净利润：86.53亿元，同比增长 65.35%。
• 正增长企业占比：44%。
• 增速分布：
  • 增速低于 -50%：40%
  • 增速 -50% - 0%：16%
  • 增速 0% - 50%：12%
  • 增速超过 50%：32%
• 行业趋势：受消费者需求、厂商优化和政策推动，电动车、智能网联、自动驾驶市场快速增长。IDC预测2024年全球L1-L5级自动驾驶汽车、智能网联汽车出货量将分别达到 5425万辆、7620万辆，2020-2024年CAGR分别为 18.3%、14.5%。

自主可控行业

• 2020年净利润：73.50亿元，同比增长 130.41%。
• 正增长企业占比：67%。
• 增速分布：
  • 增速低于 -50%：17%
  • 增速 -50% - 0%：17%
  • 增速 0% - 50%：11%
  • 增速超过 50%：56%
• 行业趋势：受美国对华“实体清单”影响，国内自主可控需求加速。中移动、中国电信等企业采购中国产供应商比例上升。未来受需求、生态和技术驱动，行业将持续增长。

金融科技行业

• 2020年净利润：141.78亿元，同比增长 32.13%。
• 正增长企业占比：60%。
• 增速分布：
  • 增速低于 -50%：36%
  • 增速 -50% - 0%：5%
  • 增速 0% - 50%：31%
  • 增速超过 50%：29%
• 行业趋势：政策改善（如科创板、创业板注册制改革）和经济环境推动IT系统升级。分布式技术发展促进银行IT安全可控替换需求。2021年2月，证监会批准深交所主板与中小板合并，进一步驱动金融IT需求。

投资建议

• 整体展望：2021年计算机行业业绩高增速有望保持，未来增长可期。
• 重点关注行业：
  • 高景气延续行业：云计算、人工智能。
  • 景气边际改善行业：自主可控、网络安全、车联网、金融IT。
• 风险提示：
  • 宏观经济下行。
  • 技术创新不及预期。
  • 行业竞争加剧。

分析师信息

• 马笑（分析师）：maxiao@xsdzq.cn，证书编号：S0280520070001。
• 刘熹（联系人）：liuxi1@xsdzq.cn，证书编号：S0280120040009。

行业指数走势

• 图1：2016-2020E计算机行业净利润及增速。
• 图2：2020年计算机行业公司净利润增速分布。

相关报告

1. 《行业周报：20Q4云计算巨头业绩高增，行业集中度或将提升》2021-02-06
2. 《优质龙头持续集中，车联网、自主可控、网安表现优异》2021-02-03
3. 《产业合作稳进，车联网安全或为网安新风向》2021-01-31
4. 《华为组织架构调整或将加速云计算产业发展》2021-01-28
5. 《计算机视觉龙头陆续申请上市，行业景气上行》2021-01-24