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万联证券研究所策略周刊 第24期 总结

核心内容概览

本期策略周刊总结了2016年8月29日的市场情况及多个行业的周报分析。市场整体呈现缩量震荡格局，传媒、汽车行业表现相对弱势，而机械、计算机等行业则表现出一定的波动性。政策面和行业动态对市场走势有重要影响，尤其关注供给侧改革、深港通细则、以及各行业细分龙头的业绩表现。

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市场策略分析

市场回顾

• 市场表现：上周市场持续震荡，成交量持续萎缩，权重股低迷，题材股轮动较快。
• 指数表现：上证指数下跌1.22%，深证成指下跌1.65%，创业板指数下跌0.67%，整体市场情绪谨慎。
• 行业表现：申万28个一级行业中，4个上涨，24个下跌，休闲服务、医药生物等涨幅靠前，综合、房地产等跌幅靠前。

市场观点

• 政策影响：预计深港通将在12月开通，对A股市场有一定资金流入，但影响有限。
• 经济数据：7月份工业企业利润同比增长11%，但主要受价格反弹影响，经济仍面临下滑压力。
• 市场展望：市场仍将继续震荡整理，建议关注估值较低、业绩确定性高的股票。

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行业及重点公司分析

传媒行业

• 行业动态：
  • SNH48丝芭影视：启动“青春+”计划，储备多个IP项目，与知名网文作家合作，拓展多领域发展。
  • 广电总局监管：开始限制天价片酬，可能提升电视剧制作公司的毛利率。
• 公司动态：
  • 新南洋：非公开发行股票募资10亿元用于K12和职业教育业务。
  • 东方网络：与华桦文化签署协议，获得《海洋之歌》的信息网络传播权。
  • 湖北广电：设立玖云大数据公司，拓展大数据产业生态链。
  • 奥维通信：拟收购雪鲤鱼100%股权，整合移动游戏研发与运营能力。
• 本周策略：推荐电视剧板块的事件性投资机会，关注业绩确定性高、估值相对较低的个股。

汽车行业

• 行业动态：
  • 停车设施审批优化：北京优化交通基础设施审批流程，加快项目落地。
  • 新能源汽车安全：工信部将从准入、生产销售、使用三个环节加强新能源汽车安全监管。
  • 产业转型：中国汽车产业进入由大变强的关键期，新能源汽车为重要突破口。
• 公司动态：
  • 奥特佳：通过收购提升市场份额，完善技术及产品线。
  • 拓普集团：在宝鸡设立子公司，扩大环保内饰功能件产能。
  • 特力A：与金尊珠宝合作，拓展珠宝产业。
• 本周策略：以业绩为主导，关注细分市场龙头，短期等待骗补结果及政策落地。

计算机行业

• 行业动态：
  • 自动驾驶安全标准：联合国或于11月出台自动驾驶安全标准。
  • 移动VR平台：Google即将推出Daydream VR平台，与多家VR公司合作。
• 公司动态：
  • 绿盟科技：调整非公开发行方案，聚焦智慧安全防护。
  • 创业软件：参与设立健康保险公司，拓展医疗健康领域。
  • 石基信息：发布股票期权激励计划，激励核心人才。
• 本周策略：关注智慧城市相关个股，以及安全边际高、业绩稳定成长的个股。

机械行业

• 行业动态：
  • 人工智能大会：2016中国人工智能大会召开，聚焦前沿技术。
  • 冷链设备展：广州国际冷链设备与技术展览会举办，推动冷链技术发展。
• 公司动态：
  • 神雾环保：上半年净利润同比增长408%，受益于新项目签约。
  • 天海防务：净利润同比增长389.61%，进入防务装备领域。
  • 兴源环境：净利润同比增长240.44%，加强子公司增资。
• 本周策略：在市场回调时择机增持中报业绩大增的机械行业个股。

有色金属行业

• 行业动态：
  • 价格波动：上周有色金属指数下跌3.14%，主要受部分金属价格下跌影响。
  • 库存变化：LME铜库存增加，LME锌库存减少，市场供需关系有所改善。
• 公司动态：
  • *ST鲁丰：周涨幅最大，表现优于行业整体。
  • 西部资源：周跌幅最大，表现较差。
• 本周策略：建议关注锌、稀土等板块的优质个股，受益于行业复苏和政策支持。

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一周财经要闻

• 债转股方案：有望近期出台，涉及产能过剩行业。
• 工业企业利润：7月同比增长11%，但主要受价格反弹影响。
• 深港通细则：深交所公布，预计12月开通，覆盖大部分股票。
• 保险机构收购限制：保监会规定保险机构不得与非保险一致行动人共同收购上市公司。
• 钢企中报：23家发布，净利润总和同比上涨近五成。
• 航空强国战略：习近平强调为建设航空强国不懈奋斗。

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关键数据

指数表现

指数名称	收盘	周涨跌幅	年初以来涨跌幅
上证指数	3,070	-1.22%	-13.25%
深证成指	10,694	-1.65%	-15.56%
中小板指数	6,942	-1.13%	-17.30%
创业板指数	2,190	-0.67%	-19.32%
道琼斯	18,395	-0.85%	5.57%
恒生指数	22,910	-0.12%	4.54%
美元指数	95	0.61%	-3.96%

当前估值

指数名称	PE(TTM)	16PE	市净率
沪深300	13.01	12.45	1.45
全部A股	21.78	21.45	2.11

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联系信息

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