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证券研究报告/晨会纪要总结

核心内容概述

2013年4月18日的晨会纪要涵盖了多个行业的分析，包括公司年报简评、行业动态跟踪、财经要闻及股票池信息。主要内容涉及企业业绩变化、行业趋势、政策影响以及市场动态。

主要观点

安诺其（3007）

• 业绩表现：2012年净利润下降28.43%，主要受成本上升和行业不景气影响；2013年一季度净利润同比上升25%-55%。
• 业务发展：5000吨滤饼项目试生产，3000吨分散染料项目完工；预计未来产能将达到分散染料3.6万吨、染料滤饼7000吨、活性染料2万吨、助剂1万吨。
• 行业前景：随着行业景气度提升，公司产品销售形势好转，未来有望迎来业绩增长拐点。

益盛药业

• 业绩表现：2012年营业收入同比增长13.53%，净利润同比增长0.15%。
• 战略方向：确立药业、参业、蜂业三大战略目标，加快人参深加工业务发展。
• 产品开发：研发多款新产品，包括西洋参二醇皂苷注射液等，且已获得多项保健品批准证书。
• 市场前景：公司依托本地药材资源，具备较强的成长性和独特性。

利源铝业

• 业务板块：四大业务板块（铝合金结构件、铝合金石油钻杆用型材、高档轿车铝型材、轨道交通用材）有望成为业绩增长点。
• 行业趋势：铝合金结构件需求持续增长，石油钻杆进口替代前景看好，轨道交通用材受益于国内交通发展。
• EPS预测：预计2013年摊薄后EPS为0.63元，维持“买入”评级。

首创股份

• 业绩表现：2012年收入微降，利润略增；水务环保业务增长较快，结构进一步优化。
• 业务扩张：通过新设和收购方式投资多个水务项目，项目覆盖全国16个省、37个城市，处理能力近1400万吨/日。
• 其他业务：京通快速路业务持平，新大都饭店略亏，土地开发业务收入下滑。

关键信息

行业动态

• 五一旅游影响：华东地区受禽流感影响，预计对中青旅、宋城股份、锦江股份的二季度业绩影响分别为15%、4.9%、5.7%。
• 行业估值：各行业平均市盈率和市净率较高，如建材行业平均市盈率81.13，有色金属行业平均市盈率98.74。
• 金融风险：穆迪调降中国评级展望，警示金融风险，主要关注地方或有债务和影子银行体系。
• 政策支持：国务院强调防范地方政府性债务风险，推动经济结构性调整。

财经要闻

• 银行理财产品：一季度发行规模超10万亿，环比增加6.61%。
• 宽带中国：八部门联合发布宽带中国行动实施意见，目标包括新增FTTH覆盖家庭3500万户，新增3G基站18万个等。

股票池

• 投资建议：多个股票被推荐为“买入”或“增持”，如桐昆股份、海越股份、利源铝业、首创股份等。
• 行业分布：涵盖石油石化、有色金属、基础化工、电力及公用事业等多个领域。
• EPS与PE：各股票的EPS和动态PE数据被列出，反映市场对其未来盈利能力和估值水平的预期。

总结

本晨会纪要主要关注了2013年一季度的市场动态、行业趋势及公司业绩表现。其中，安诺其、益盛药业、利源铝业和首创股份的年报点评显示了其业务发展和未来增长潜力。同时，行业动态和财经要闻提供了宏观经济环境和政策背景，指出禽流感对旅游行业的影响、金融风险的警示以及宽带中国战略的推进。股票池信息展示了投资建议和市场预期，为投资者提供了多方面的参考。